證券市場正成爲(wéi / wèi)信托公司業務轉型的(de)又一(yī / yì ／yí)個(gè)新熱點。記者了(le／liǎo)解到(dào)，當公募和(hé / huò)私募紛紛在(zài)量化投資領域大(dà)展拳腳之(zhī)際，信托公司也(yě)開始嘗試開展這(zhè)一(yī / yì ／yí)業務，試圖爲(wéi / wèi)傳統的(de)證券類信托産品拓展出(chū)一(yī / yì ／yí)片新的(de)領地(dì / de)。
信托“進軍”量化投資
由于(yú)今年以(yǐ)來(lái)市場風格變化較大(dà)，且期指交易受限，使得量化投資産品在(zài)今年受到(dào)了(le／liǎo)較大(dà)沖擊。在(zài)行業洗牌的(de)背景下，信托公司也(yě)嗅出(chū)了(le／liǎo)其中的(de)“彎道(dào)超車”機會。
日前，百瑞信托宣布其于(yú)今年6月成立的(de)量化投資産品——百瑞恒益640号集合資金信托計劃已實現10%的(de)年化收益率，将于(yú)年底進行清算。
據百瑞信托博士後科研工作站研究員董瀛飛介紹，該信托計劃的(de)資金着重投資于(yú)在(zài)上(shàng)海和(hé / huò)深圳兩地(dì / de)證券交易所公開挂牌交易的(de)滬深300ETF基金、貨币基金、國(guó)債逆回購及信托業保障基金。其二級市場投資策略爲(wéi / wèi)多策略，通過動态倉位調整技術，在(zài)最大(dà)化降低風險的(de)前提下獲取收益。
“由研發中心所開發的(de)基于(yú)機器學習技術的(de)穩健一(yī / yì ／yí)期，主要(yào / yāo)根據機器指令進行倉位調整。通過對過去10年市場上(shàng)股票的(de)交易數據進行分析，并且每天加入當日的(de)交易數據後，機器自動學習交易數據，探索市場情緒，抓住确定性的(de)上(shàng)漲機會，優化倉位配置，實現資産收益的(de)最大(dà)化。”董瀛飛進一(yī / yì ／yí)步解釋道(dào)。
事實上(shàng)，在(zài)多位量化投資圈内人(rén)士眼中，當前量化投資已經進入一(yī / yì ／yí)個(gè)“2.0時(shí)代”——他(tā)們預計，未來(lái)的(de)量化方法在(zài)投資中的(de)應用将日漸廣泛，而(ér)當前量化投資在(zài)國(guó)内方興未艾，還有較大(dà)的(de)發展空間。
證券類信托成轉型熱點
梳理證券類信托産品的(de)現狀可知，當前市場上(shàng)的(de)主流證券類信托産品主要(yào / yāo)分爲(wéi / wèi)管理型證券投資信托和(hé / huò)結構化證券投資信托兩大(dà)類。在(zài)前者的(de)業務範圍中，主動管理類證券信托業務占據主導。而(ér)主動管理型業務，則是(shì)當前信托公司轉型的(de)熱點領域。
雖然信托業目前仍具備開展通道(dào)業務的(de)優勢地(dì / de)位，但據記者多方了(le／liǎo)解，今年業内相當一(yī / yì ／yí)部分信托公司已經開始主動降低通道(dào)業務的(de)占比，轉而(ér)發力主動管理業務。就(jiù)證券類信托業務而(ér)言，華中地(dì / de)區某信托業内人(rén)士向記者表示，當前主動管理型證券信托業務仍不(bù)多，占據市場主流地(dì / de)位的(de)依然是(shì)結構化證券投資信托業務。
“在(zài)各大(dà)傳統業務中，證券投資信托在(zài)各類信托産品中最容易标準化、規模化。”某信托公司研究部人(rén)士表示。而(ér)在(zài)實踐中，也(yě)有一(yī / yì ／yí)部分信托公司将資産配置方向轉向資本市場、金融市場等公開市場開展業務。
從當前集合信托市場的(de)資金情況看，信托資金對于(yú)A股市場也(yě)青睐有加。統計顯示，9月信托資金入市積極，集合證券類信托産品的(de)成立規模環比8月大(dà)漲約50%。
業内人(rén)士表示，面臨巨大(dà)的(de)市場需求和(hé / huò)發展前景，證券投資信托業務的(de)發展前景值得期待。而(ér)量化投資信托産品雖相對小衆，但在(zài)差異化發展的(de)市場中應該有一(yī / yì ／yí)席之(zhī)地(dì / de)。
來(lái)自：中國(guó)證券網