近年來(lái)消費金融發展迅猛，各路金融機構紛紛切入。信托業要(yào / yāo)想在(zài)其中占有一(yī / yì ／yí)席之(zhī)地(dì / de)，需實行“業務框架+模式叠代+積累數據+整合生态”的(de)發展戰略，方能深度參與消費金融市場。
消費金融快速發展
在(zài)中國(guó)經濟面臨結構性調整的(de)大(dà)環境下，消費被認爲(wéi / wèi)是(shì)增長的(de)下一(yī / yì ／yí)輪動力。但我國(guó)消費金融發展相對滞後，據世界銀行統計，中國(guó)居民部門負債33%，遠低于(yú)發達國(guó)家80%到(dào)120%的(de)水平。消費金融行業仍處于(yú)成長期。
近年來(lái)，消費金融的(de)快速發展吸引了(le／liǎo)各路機構。資金端，銀行通過助貸等方式爲(wéi / wèi)小貸公司放款；券商通過資管計劃爲(wéi / wèi)特定主體提供融資。資産端，各大(dà)銀行紛紛向零售方向轉型，搶占C端客戶資源。此外，以(yǐ)京東金融爲(wéi / wèi)代表的(de)互聯網金融公司也(yě)迅速進入該市場，并以(yǐ)場景爲(wéi / wèi)切入點，憑借自身在(zài)互聯網信貸中積累的(de)經驗，全面提供融資服務、運營服務、資産證券化等。消費金融公司、小貸公司等更在(zài)此領域大(dà)力擴張。
消費金融是(shì)消費産業鏈衍生的(de)金融業務，信托要(yào / yāo)想在(zài)其中享有一(yī / yì ／yí)席之(zhī)地(dì / de)，面臨的(de)核心困難是(shì)：須從消費鏈或金融鏈上(shàng)某一(yī / yì ／yí)環節切入，同時(shí)向上(shàng)下遊延伸。隻有在(zài)産業和(hé / huò)金融兩個(gè)鏈條實現卡位的(de)信托公司才能取得長期發展。其中，消費鏈最大(dà)困難是(shì)場景與生态，即對上(shàng)遊消費品資源和(hé / huò)下遊消費客戶的(de)控制；金融鏈最大(dà)困難是(shì)資金與風控，即持續快速的(de)低成本資金募集能力和(hé / huò)資産端風控定價能力。
信托需做好五大(dà)方面
業務方面，需通過理念創新構建成體系的(de)業務框架。消費金融領域的(de)客戶多爲(wéi / wèi)個(gè)人(rén)，借款金額較低，大(dà)部分業務沒有抵質押擔保，僅憑借信用。信托在(zài)這(zhè)一(yī / yì ／yí)領域可打破傳統，利用大(dà)數法則的(de)原理、小而(ér)分散的(de)業務邏輯、結構化的(de)金融工具應用、信息技術控制底層資産等諸多方式，構建起消費金融的(de)業務框架。
模式方面，需通過挖掘客戶需求促進金融模式叠代。持續的(de)業務叠代必須基于(yú)對市場需求的(de)把握。信托應緊貼市場動态，逐步搭建、完善小微金融全産業鏈服務，不(bù)斷豐富運營服務内涵，并在(zài)有效控制風險前提下，逐步提供融資服務。
數據方面，需通過産業鏈的(de)協作積累信用數據。消費金融由于(yú)其小額、高頻、分散的(de)特點，大(dà)數據将極大(dà)降低信用分析成本，提高信用分析的(de)效率和(hé / huò)可靠性，從而(ér)改變其高風險、高收益的(de)特征。信托可以(yǐ)憑借日常融資、運營、貸後管理等服務積累的(de)數據，整合成涵蓋消費金融行業的(de)數據庫，并針對各細分市場的(de)形成專項數據庫。未來(lái)，消費金融平台可實現行業内更多終端機構進行内部數據庫對接，實現消費金融機構跨細分市場的(de)數據聯盟，并通過數據聯盟自我再成長，發展爲(wéi / wèi)覆蓋個(gè)人(rén)金融領域的(de)智能數據生态系統。
生态方面，需積極參與，進而(ér)構建平台以(yǐ)整合消費金融生态。信托可參與搭建消費金融服務平台——構建渠道(dào)多元的(de)資金供應與覆蓋廣泛的(de)資産供應。各參與主體整合資源、共享資源，實現信托與消費金融服務商的(de)共赢、共成長，打造多主體互利生态圈。
監管方面，需通過加快行業頂層設計實現監管。未來(lái)，監管趨于(yú)嚴格，行業将逐步走向規範。
來(lái)源：中國(guó)證券報