導讀：信托公司一(yī / yì ／yí)方面應不(bù)斷創新信托産品，加大(dà)普惠金融服務力度；另一(yī / yì ／yí)方面應嚴格風控管理，以(yǐ)商業原則來(lái)保障普惠金融的(de)可持續發展
普惠信托的(de)發展背景與優勢分析
黨的(de)十九大(dà)報告描繪了(le／liǎo)中國(guó)進入新時(shí)代的(de)宏偉藍圖，普惠成爲(wéi / wèi)這(zhè)幅藍圖的(de)注解之(zhī)一(yī / yì ／yí)。從“把解決好三農問題作爲(wéi / wèi)全黨工作重中之(zhī)重”到(dào)“堅決打赢脫貧攻堅戰”具體任務的(de)提出(chū)，也(yě)爲(wéi / wèi)金融機構的(de)發展指明了(le／liǎo)方向。
黨的(de)十八大(dà)以(yǐ)來(lái)，各類金融機構着眼于(yú)國(guó)家經濟建設大(dà)局，自覺承擔“普之(zhī)城鄉，惠之(zhī)于(yú)民”的(de)社會責任，走出(chū)了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)條普惠金融可持續發展之(zhī)路。但也(yě)必須看到(dào)，我國(guó)金融服務體系的(de)結構和(hé / huò)層次仍存在(zài)不(bù)平衡現象，與社會公衆對金融服務的(de)需求有一(yī / yì ／yí)定差距，主要(yào / yāo)表現在(zài)：農村金融基礎弱、網點少、成本高，金融服務的(de)覆蓋面和(hé / huò)滲透率還有待進一(yī / yì ／yí)步提高；中小企業融資難、融資貴問題仍然存在(zài)；小型社區類金融機構發展亟待加快；對金融消費者合法權益的(de)保護還不(bù)夠等。
在(zài)這(zhè)樣的(de)背景下，信托業大(dà)力發展普惠金融框架下的(de)普惠信托業務，使現代金融服務更多地(dì / de)惠及廣大(dà)人(rén)民群衆和(hé / huò)經濟社會發展薄弱環節，既有利于(yú)實現當前穩增長、保就(jiù)業、調結構、促改革的(de)總體任務，也(yě)有利于(yú)促進社會公平正義，具有積極的(de)現實意義。信托作爲(wéi / wèi)金融領域中的(de)重要(yào / yāo)組成部分，近年來(lái)在(zài)普惠金融領域，做了(le／liǎo)很多積極嘗試：推出(chū)土地(dì / de)流轉信托；依托信托制度優勢以(yǐ)及在(zài)私募投融資領域所積累的(de)綜合金融服務能力，成爲(wéi / wèi)小微金融的(de)終端服務商；積極拓展消費信托業務；等等。
實際上(shàng)，信托業開展普惠金融業務具有核心優勢。首先，信托公司在(zài)資金總量和(hé / huò)資金來(lái)源上(shàng)具有明顯優勢。信托公司可以(yǐ)通過發行集合信托産品從社會上(shàng)募集資金，具有相對充足的(de)資金來(lái)源。其次，信托公司可以(yǐ)根據普惠金融的(de)服務特點，研發推廣适合各種人(rén)群的(de)訂制金融産品，包括理财、托管、現金管理、财務顧問乃至貸款等。最後，信托公司業務條線豐富，專業化程度高，管理規範性強，風控水平高。信托公司通過信托制度靈活多變的(de)特點，能夠運用廣泛的(de)投資工具開展業務，這(zhè)是(shì)其他(tā)金融機構所不(bù)具有的(de)特質。
普惠信托業務模式的(de)探索與創新
近年來(lái)，信托公司積極創新普惠金融框架下的(de)信托業務，在(zài)實踐中進行了(le／liǎo)多元化、全方位、廣領域的(de)探索，取得了(le／liǎo)令人(rén)矚目的(de)成績，爲(wéi / wèi)信托業不(bù)斷回歸本源定位、逐步實現業務模式和(hé / huò)産品模式的(de)轉型升級，奠定了(le／liǎo)堅實的(de)基礎。
“慈善信托+”型普惠信托模式。該普惠信托模式是(shì)将慈善信托計劃與扶貧、支貧、扶助三農等普惠信托目的(de)相疊加，進而(ér)體現出(chū)公益信托和(hé / huò)普惠信托兩大(dà)信托目的(de)，使得信托制度設計靈活性的(de)獨特優勢得以(yǐ)充分彰顯。2015年11月，“大(dà)愛長安·普惠金融專項基金”捐贈暨“大(dà)愛長安·陝西銀行業普惠金融扶貧慈善信托”簽署儀式在(zài)西安舉行，長安信托成爲(wéi / wèi)該慈善信托的(de)受托人(rén)。該慈善信托資金首期以(yǐ)農戶小額貸款風險損失補償金的(de)形式與陝西省延川縣農村信用合作聯社、志丹民生村鎮銀行等金融機構合作，由合作機構适當降低對農戶的(de)貸款發放條件，使金融服務更廣泛地(dì / de)惠及陝西相對落後地(dì / de)區的(de)農戶。慈善信托對合作機構發放該類貸款的(de)損失進行補償，提高合作機構對農戶發放貸款的(de)積極性，使更多農戶得到(dào)生産經營的(de)資金，促進三農發展。
惠民理财型普惠信托模式。這(zhè)一(yī / yì ／yí)模式要(yào / yāo)求信托公司深入理解和(hé / huò)精準把控集合資金監管規章，堅持合格投資者的(de)标準，在(zài)合規經營的(de)前提下，通過創新設計信托計劃的(de)交易結構和(hé / huò)資産配置結構，在(zài)現金流管理技術的(de)支撐下，把信托理财的(de)門檻加以(yǐ)降低，使得信托産品逐步向更加惠民的(de)理财工具靠攏。2016年，百瑞信托推出(chū)一(yī / yì ／yí)款名爲(wéi / wèi)“安鑫悅盈”的(de)集合資金信托計劃，在(zài)不(bù)違反合格投資人(rén)原則的(de)前提下，将信托的(de)投資起點從100萬元降至20萬元，并且實現了(le／liǎo)每個(gè)工作日申購贖回的(de)高流動性。而(ér)通常信托計劃的(de)投資起點爲(wéi / wèi)100萬元，甚至會提升至300萬元。這(zhè)款産品或許是(shì)百瑞信托踐行普惠金融理念，以(yǐ)産品爲(wéi / wèi)載體培養客戶群體的(de)一(yī / yì ／yí)種有效嘗試。
同業合作型普惠信托模式。這(zhè)是(shì)信托公司整合同業機構的(de)不(bù)同資源與優勢形成的(de)業務模式，是(shì)在(zài)分業經營背景下開展普惠金融業務的(de)一(yī / yì ／yí)類探索。例如，中航信托在(zài)服務小微企業方面采取了(le／liǎo)與小貸公司（宜信）、保險公司（中國(guó)人(rén)壽财險）合作的(de)模式。其中，中國(guó)人(rén)壽财險提供信用保證保險，如小額借款人(rén)出(chū)現逾期還款，則會進行相應賠付，而(ér)且所有使用信托資金放款的(de)小額信用借款都在(zài)投保範圍内。通過與保險公司的(de)合作，信托公司可以(yǐ)實現客戶資金的(de)安全管理，并形成相對封閉的(de)資金環境。保險公司具有經營範圍廣、資産規模龐大(dà)、覆蓋地(dì / de)域廣等優勢，并且具有很強的(de)風控能力，信托與保險的(de)結合将更有利于(yú)普惠金融業務的(de)發展。
消費金融型普惠信托模式。目前我國(guó)信托公司可以(yǐ)通過四種模式介入消費金融業務：一(yī / yì ／yí)是(shì)事務管理信托模式，即爲(wéi / wèi)非金融類的(de)網貸機構提供後續放貸和(hé / huò)管理服務，或者發揮信托制度優勢，協助部分從事消費金融業務的(de)機構開展資産證券化等業務；二是(shì)融資貸款信托模式，運用集合資金信托計劃，發揮資金募集優勢，爲(wéi / wèi)部分優質的(de)、資本實力較強的(de)消費金融機構提供大(dà)額融資服務；三是(shì)主動管理信托模式，先由部分專業的(de)網貸公司、互聯網機構負責提供客戶資源并進行風險初步識别，其後由信托公司負責客戶篩選、放款及後期管理，最終形成完整的(de)消費金融業務鏈條；四是(shì)設立專業子(zǐ)公司模式，可以(yǐ)在(zài)消費金融業務具有一(yī / yì ／yí)定規模後，成立消費金融業務事業部或者成立消費金融子(zǐ)公司。
（來(lái)源：中國(guó)金融雜志）