服務信托正在(zài)成爲(wéi / wèi)信托行業最熱門的(de)話題之(zhī)一(yī / yì ／yí)。
今年兩會期間，全國(guó)人(rén)大(dà)代表、中國(guó)銀行保險監督管理委員會（以(yǐ)下簡稱“銀保監會”）信托部主任賴秀福在(zài)接受媒體采訪時(shí)提到(dào)，“資産服務信托空間巨大(dà)，前景廣闊，信托業可以(yǐ)發揮其主導作用。”
《中國(guó)經營報》記者通過中國(guó)信托業協會調研數據發現，2019年有41家信托公司開展服務信托業務，總規模達到(dào)3.42萬億元。事實上(shàng)，自“兩壓一(yī / yì ／yí)降”要(yào / yāo)求提出(chū)以(yǐ)後，各信托公司已經在(zài)醞釀具體業務拓展，并着力提升服務信托所占比重。
需要(yào / yāo)指出(chū)的(de)是(shì)，受限于(yú)定位、法律配套等細節問題，服務信托尚難形成規模效應。
監管勠力引導
今年2月下旬，監管部門表示，醞釀推進信托業務分類改革，探索以(yǐ)信托目的(de)、信托成立方式、信托财産管理内容和(hé / huò)方式作爲(wéi / wèi)分類的(de)基礎，同時(shí)将信托業務分爲(wéi / wèi)新的(de)三類：資産管理信托、資産服務信托、公益/慈善信托。
其中，服務信托最受關注。本報記者注意到(dào)，今年兩會期間，包括賴秀福在(zài)内的(de)多位代表、委員均表達了(le／liǎo)對服務信托問題的(de)關切。
事實上(shàng)，服務信托并不(bù)是(shì)一(yī / yì ／yí)個(gè)新的(de)概念。2018年，銀保監會黨委委員、副主席黃洪在(zài)信托業年會上(shàng)提出(chū)，“信托業務要(yào / yāo)堅持發展具有直接融資特點的(de)資金信托，發展以(yǐ)受托管理爲(wéi / wèi)特點的(de)服務信托，發展體現社會責任的(de)公益（慈善）信托。”
2019年12月30日，《關于(yú)推動銀行業和(hé / huò)保險業高質量發展的(de)指導意見》由銀保監會印發實施。其中提到(dào)，信托公司要(yào / yāo)回歸“受人(rén)之(zhī)托、代人(rén)理财”的(de)職能定位，積極發展服務信托、财富管理信托、慈善信托等本源業務。
2020年5月發布的(de)《信托公司資金信托管理暫行辦法（征求意見稿）》對服務信托作出(chū)了(le／liǎo)進一(yī / yì ／yí)步規定。其中明确，服務信托業務是(shì)指信托公司運用其在(zài)賬戶管理、财産獨立、風險隔離等方面的(de)制度優勢和(hé / huò)服務能力，爲(wéi / wèi)委托人(rén)提供除資産管理服務以(yǐ)外的(de)資産流轉，資金結算，财産監督、保障、傳承、分配等受托服務的(de)信托業務。同時(shí)，還明确将服務信托業務排除在(zài)資金信托新規監管框架之(zhī)外。
監管層對服務信托的(de)充分肯定，引發了(le／liǎo)信托業對服務信托的(de)關注和(hé / huò)業務探索。
不(bù)過，賴秀福認爲(wéi / wèi)，資産服務信托主要(yào / yāo)突出(chū)“受托服務”這(zhè)個(gè)關鍵詞，包括行政管理的(de)受托服務，資産證券化的(de)受托服務，風險處置的(de)受托服務信托，财富管理的(de)受托服務信托，一(yī / yì ／yí)些其他(tā)的(de)受托服務信托等。
“當前，信托業一(yī / yì ／yí)定要(yào / yāo)清楚認識自身受托服務的(de)定位。比如，監管部門近年來(lái)在(zài)大(dà)力推動涉衆性社會資金管理服務信托，一(yī / yì ／yí)些信托機構也(yě)在(zài)實際工作中做了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)些很好的(de)案例，取得了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)定的(de)社會效果。這(zhè)項業務有益于(yú)信托服務工作逐步走向大(dà)衆，讓信托走入尋常百姓家。”賴秀福提到(dào)。
應用範圍不(bù)斷拓展
根據信托業協會調研數據，2019年有41家信托公司開展服務信托業務，總規模達到(dào)3.42萬億元。
其中，廈門信托、雲南信托、百瑞信托、萬向信托等多家信托公司更是(shì)在(zài)2020年年報戰略規劃之(zhī)中着重提及服務信托。
雲南信托2020年年報關于(yú)公司戰略規劃提到(dào)，“圍繞戰略目标，公司在(zài)充分研判内外部環境的(de)基礎上(shàng)，制定‘一(yī / yì ／yí)體兩翼四輪’的(de)戰略規劃……”，“‘四輪’指的(de)是(shì)标品資管與服務、另類資産管理與服務、财富管理、服務信托四大(dà)業務闆塊。”
記者從雲南信托方面獲悉，近年來(lái)，在(zài)資産證券化、标品信托、家族信托、慈善信托等常見服務信托業務領域，雲南信托都有發力，并獲得了(le／liǎo)不(bù)同程度的(de)發展。在(zài)資産證券化業務方面，雲南信托自2016年以(yǐ)來(lái)累計發行總規模超過500億元。其中，ABN發行約350億元。
Wind數據統計顯示，資産證券化業務方面，截至2021年10月底的(de)存量規模爲(wéi / wèi)4.8萬億元，包括信貸資産證券化1.6萬億元，ABN0.8萬億元，企業資産證券化2.4萬億元。其中，信貸資産證券化、ABN業務爲(wéi / wèi)信托公司專屬受托業務；企業資産證券化主要(yào / yāo)由證券公司擔任管理人(rén)，但信托公司可以(yǐ)通過構建信托受益權作爲(wéi / wèi)基礎資産的(de)方式（雙SPV模式）參與。
中信登統計數據顯示，截至2021年9月末，家族信托存續規模超過3000億元，實現連續6個(gè)季度上(shàng)升，存續的(de)家族信托個(gè)數則達到(dào)1.5萬個(gè)。
除了(le／liǎo)資産證券化、家族信托等已經規模化發展的(de)領域之(zhī)外，信托業也(yě)在(zài)不(bù)斷探索服務信托在(zài)其他(tā)領域的(de)應用。
記者從中航信托方面了(le／liǎo)解到(dào)，2021年10月13日，中航信托與成都市香城麗園小區、香江岸小區、福珠苑小區業委會以(yǐ)及成都益民源、成都誠智物業、成都智樂物業簽訂合同，正式落地(dì / de)物業管理服務信托。在(zài)該業務中，小區業主大(dà)會通過表決授權，由業主大(dà)會或業主業委會作爲(wéi / wèi)委托人(rén)，物業企業和(hé / huò)信托公司作爲(wéi / wèi)共同受托人(rén)，發揮各自領域的(de)專業優勢，同時(shí)彼此配合和(hé / huò)約束，保障作爲(wéi / wèi)受益人(rén)的(de)小區全體業主的(de)利益最大(dà)化，解決了(le／liǎo)當前小區普遍實行的(de)包幹制、酬金制等物業管理模式對物業企業信義義務落實規制的(de)忽視。
“在(zài)物業管理領域引入信托機制，構建以(yǐ)社區服務爲(wéi / wèi)基礎、以(yǐ)“服務信托+财富管理”爲(wéi / wèi)業務模式、以(yǐ)智能管理系統爲(wéi / wèi)載體、各方需求得以(yǐ)滿足的(de)治理體系，是(shì)中航信托回歸信托本源、發展服務信托業務的(de)重要(yào / yāo)探索。”中航信托方面向本報記者介紹。
蘇州信托校外培訓預付式資金管理信托，于(yú)2021年11月12日正式上(shàng)線，是(shì)首單成立落地(dì / de)的(de)蘇州市校外培訓預付資金信托管理系統，也(yě)是(shì)蘇州市預付式消費資金管理平台（以(yǐ)下簡稱“平台”）在(zài)校外培訓教育領域的(de)子(zǐ)系統。
蘇州信托在(zài)接受本報記者采訪時(shí)介紹，上(shàng)述平台是(shì)在(zài)蘇州市委市政府的(de)領導下，基于(yú)信托模式建立的(de)覆蓋廣泛、面向未來(lái)的(de)綜合性資金管理平台，平台可根據各行業特有的(de)行業屬性分門别類進行監管，快速增加各行業監管子(zǐ)模塊，并可根據各行業主管部門的(de)要(yào / yāo)求實時(shí)調整監管尺度，以(yǐ)滿足不(bù)斷變化的(de)市場變化和(hé / huò)監管要(yào / yāo)求，具備安全性、普惠性、靈活性、開放性、可持續性的(de)優勢。目前上(shàng)述平台已爲(wéi / wèi)蘇州高新區6家學科類培訓機構、昆山市19家學科類培訓機構設立了(le／liǎo)服務信托，并進入了(le／liǎo)常态化運行管理。
記者從蘇州信托方面了(le／liǎo)解到(dào)，該公司已成立專職部門“服務信托部”，發揮專業化優勢，在(zài)服務信托領域進行産品創新，提升公司的(de)競争力。并制定了(le／liǎo)相關制度流程，建立責任機制，确保涉衆資金管理類服務信托事務執行的(de)有效性。
此外，信托業還在(zài)不(bù)斷探索服務信托的(de)應用範圍，包括以(yǐ)特殊資産重整爲(wéi / wèi)目的(de)的(de)特殊資産服務信托，以(yǐ)心智障礙人(rén)士監護爲(wéi / wèi)目的(de)的(de)特殊需要(yào / yāo)信托，爲(wéi / wèi)各類企業提供員工持股、股權激勵、科技成果轉化股權的(de)服務信托等。
三大(dà)問題待解
值得關注的(de)是(shì)，盡管得到(dào)監管部門的(de)大(dà)力倡導，信托公司也(yě)進行了(le／liǎo)數年的(de)探索，但服務信托領域目前依然面臨諸多問題。
首先，服務信托的(de)相關配套制度需要(yào / yāo)進一(yī / yì ／yí)步完善。據了(le／liǎo)解，目前僅在(zài)《信托公司資金信托管理暫行辦法（征求意見稿）》（以(yǐ)下簡稱《征求意見稿》）中明确了(le／liǎo)服務信托的(de)定義，但由于(yú)《征求意見稿》并非生效的(de)法律規範，隻有參考意義。再比如，家族信托所需的(de)信托财産登記制度，慈善信托所需的(de)稅收優惠政策等相關配套制度也(yě)尚待完善。
其次，服務信托目前面臨的(de)問題還包括前期投入成本高、報酬率低等。
中誠信托2021年11月份發布研究報告提到(dào)，與傳統投融資業務相比，服務信托的(de)信托報酬率通常較低，從萬分之(zhī)幾到(dào)千分之(zhī)幾，原因主要(yào / yāo)有兩個(gè)方面：一(yī / yì ／yí)方面，服務信托主要(yào / yāo)基于(yú)專業分工提供的(de)事務管理服務，因此往往報酬率較低，需要(yào / yāo)做到(dào)一(yī / yì ／yí)定規模後才能産生可觀收益；另一(yī / yì ／yí)方面，部分服務信托業務由合作機構主導，信托公司未能充分發揮專業能力和(hé / huò)價值，因此議價能力不(bù)高，未來(lái)需要(yào / yāo)提升業務附加值。
中誠信托上(shàng)述研報将服務信托發展中面臨的(de)問題總結爲(wéi / wèi)，受托服務能力有待提升，缺乏統一(yī / yì ／yí)的(de)服務信托管理規範和(hé / huò)配套政策支持，部分公司尚未充分意識到(dào)服務信托的(de)戰略意義三大(dà)方面。
百瑞信托此前的(de)研究報告也(yě)曾提到(dào)，信托公司服務信托的(de)費率水平相對較低，如果服務信托無法達到(dào)一(yī / yì ／yí)定的(de)規模，業務收入将難以(yǐ)覆蓋人(rén)力資源儲備、IT系統建設的(de)成本，信托公司将難有較大(dà)的(de)動力發展服務信托。
雲南信托方面在(zài)接受本報記者采訪時(shí)亦表示，信托公司如何将服務信托業務進行規模化運營、提質增效、減低成本，提高盈利水平，提升業務對利潤的(de)支撐價值，有待繼續探索。
對于(yú)如何更好地(dì / de)推進服務信托的(de)發展，蘇州信托方面建議，相關政府部門、業界各部門、各機構加大(dà)研究和(hé / huò)投入，共同發力。在(zài)盡早明确服務信托相關制度規定、監管數據報送标準的(de)同時(shí)，向社會進一(yī / yì ／yí)步宣傳信托的(de)功能，增加共識，打破社會對資金信托的(de)思維定式，助力各類服務信托進一(yī / yì ／yí)步創新發展。
最後，發展服務信托還需引入社會各類金融機構的(de)積極參與，如引導銀行，通過信托受益權質押最大(dà)限度利用平台相關數據，加大(dà)對小微企業的(de)普惠信貸支持；與養老産業公司、保險公司共同探索養老産業相關的(de)服務信托業務，利用信托制度爲(wéi / wèi)我國(guó)養老金體系提供有效補充。
對于(yú)上(shàng)述難題，陝西省律師協會副會長方燕建議，從五個(gè)方面進一(yī / yì ／yí)步促進建立服務信托制度，包括：出(chū)台專門《服務信托管理辦法》；修訂《信托公司管理辦法》等相關規章；出(chū)台信托财産登記制度；制定差異化稅收制度；建立信托公司與社區、養老等機構聯動的(de)配套制度等。
(信息來(lái)源：中國(guó)經營網)