有這(zhè)樣一(yī / yì ／yí)個(gè)段子(zǐ)：有個(gè)金融小白請教各位大(dà)神，什麽是(shì)服務信托？幾個(gè)海歸金融答主一(yī / yì ／yí)本正經地(dì / de)回應“沒這(zhè)東西”。
這(zhè)其實不(bù)是(shì)段子(zǐ)，這(zhè)是(shì)2015年知乎平台上(shàng)真實存在(zài)的(de)一(yī / yì ／yí)個(gè)問答案例。
三年以(yǐ)後，2018年年末，中國(guó)信托業年會上(shàng)，中國(guó)銀保監會首次提出(chū)服務信托的(de)概念。服務信托的(de)産生既是(shì)社會經濟發展的(de)需要(yào / yāo)，也(yě)是(shì)監管部門理清監管思路的(de)需要(yào / yāo)，更是(shì)信托公司探索業務轉型發展的(de)需要(yào / yāo)。
今年兩會，諸多代表、委員的(de)熱議，更是(shì)讓服務信托站在(zài)信托業轉型的(de)風口上(shàng)。一(yī / yì ／yí)個(gè)誕生不(bù)到(dào)五年的(de)新生業務形式，如何一(yī / yì ／yí)步步走到(dào)台前？其實，服務信托興起有多種原因，比如金融回歸服務的(de)大(dà)環境、信托業轉型的(de)内因等等。一(yī / yì ／yí)言以(yǐ)蔽之(zhī)，服務信托是(shì)目前信托市場中最能體現信托本源價值的(de)業務工具。
那麽，業内人(rén)士如何看待服務信托，又有哪些可資借鑒的(de)經驗？《中國(guó)經營報》記者近日就(jiù)此話題專訪了(le／liǎo)廈門國(guó)際信托有限公司總經理胡榮炜。
仍需進一(yī / yì ／yí)步出(chū)台相關細則
《中國(guó)經營報》：服務信托在(zài)當前時(shí)間節點成爲(wéi / wèi)與資産管理信托、公益/慈善信托并列的(de)三大(dà)業務類型之(zhī)一(yī / yì ／yí)，業内呼聲較高的(de)業務轉型方向，其深層次原因是(shì)什麽？
胡榮炜：一(yī / yì ／yí)是(shì)外部環境轉變帶來(lái)的(de)轉型緊迫性。伴随着資管新規過渡期結束，各類資管機構納入同一(yī / yì ／yí)賽道(dào)，資管産品之(zhī)間替代性凸顯，信托公司原有的(de)牌照優勢減弱、傳統業務空間壓縮。面對全新的(de)市場競争環境，信托機構遵循監管導向，以(yǐ)業務可持續發展爲(wéi / wèi)目标，努力挖掘深層次的(de)能力禀賦與特色服務模式，着力優化業務結構。
二是(shì)内在(zài)能力優勢帶來(lái)的(de)業務可行性。相較于(yú)其他(tā)資管牌照，信托天然在(zài)賬戶管理、财産獨立、風險隔離等方面具有獨特的(de)制度優勢，服務信托模式能夠将信托公司的(de)差異化服務能力與資産流轉、資金結算、賬戶管理等金融服務需求緊密結合起來(lái)，獲取新的(de)業務空間與規模、利潤增長點，真正回歸到(dào)信托服務的(de)本源。
《中國(guó)經營報》：事務管理、通道(dào)類業務與服務信托的(de)區别表現在(zài)哪些方面？尤其需要(yào / yāo)提到(dào)的(de)是(shì)，标品信托以(yǐ)通道(dào)業務爲(wéi / wèi)主，但是(shì)受托型标品信托卻又被視爲(wéi / wèi)服務信托？
胡榮炜：事務管理類信托，根據《關于(yú)調整信托公司淨資本計算标準有關事項的(de)通知》指的(de)是(shì)委托人(rén)或受益人(rén)自主決定信托設立、信托财産運用對象、信托财産管理運用處分方式等事宜，或者自行負責前期盡職調查及存續期信托财産管理，受托人(rén)僅負責賬戶管理、清算分配及提供或出(chū)具必要(yào / yāo)文件以(yǐ)配合委托人(rén)管理信托财産等事務，不(bù)承擔積極主動管理職責的(de)信托業務。目前在(zài)業務功能分類上(shàng)事務管理類信托與融資類信托及投資類信托并列。而(ér)通道(dào)類業務是(shì)一(yī / yì ／yí)種俗稱，并沒有明确的(de)定義。
服務信托業務，根據《信托公司資金信托管理暫行辦法（征求意見稿）》的(de)定義，是(shì)指信托公司運用其在(zài)賬戶管理、财産獨立、風險隔離等方面的(de)制度優勢和(hé / huò)服務能力，爲(wéi / wèi)委托人(rén)提供除資産管理服務以(yǐ)外的(de)資産流轉，資金結算，财産監督、保障、傳承、分配等受托服務的(de)信托業務。上(shàng)述定義，使服務信托明顯區别于(yú)事務管理類信托和(hé / huò)“通道(dào)類業務”，但目前資金信托管理暫行辦法未正式出(chū)台，對服務信托未有明确的(de)監管定義，且業務在(zài)中信登登記時(shí)也(yě)未要(yào / yāo)求對服務信托業務作爲(wéi / wèi)一(yī / yì ／yí)種業務類型進行明确标識區分，因此如何更好地(dì / de)開展服務信托業務還需要(yào / yāo)以(yǐ)後續出(chū)台的(de)相關細則作爲(wéi / wèi)依據。
深入了(le／liǎo)解社會需求是(shì)大(dà)力發展的(de)前提
《中國(guó)經營報》：廈門國(guó)際信托在(zài)服務信托方面有何探索和(hé / huò)實踐？
胡榮炜：爲(wéi / wèi)積極響應國(guó)家鄉村振興重大(dà)戰略，在(zài)福建省政府、福建省國(guó)資委和(hé / huò)廈門銀保監局的(de)大(dà)力支持和(hé / huò)控股股東金圓集團的(de)指導下，福建省第一(yī / yì ／yí)隻鄉村振興基金——“福建省鄉村興盛投資合夥企業（有限合夥）”（以(yǐ)下簡稱“鄉村振興基金”）于(yú)2021年12月設立。鄉村振興基金由省國(guó)資公司和(hé / huò)金圓集團擔任雙GP管理人(rén)，廈門國(guó)際信托擔任有限合夥人(rén)及投資顧問，首期認繳出(chū)資爲(wéi / wèi)15億元，後續規模上(shàng)不(bù)封頂。
鄉村振興基金通過運用綜合金融服務工具、開放平台整合産業資源、對接國(guó)企/産業/金融資本、定向降低小微和(hé / huò)綠色企業融資成本及慈善信托等各種方式，投向于(yú)福建省内符合“鄉村振興”主旨的(de)各類型項目，助力福建省落實國(guó)家鄉村振興戰略，最終實現全省山海間共同富裕。
此外，爲(wéi / wèi)切實降低實體經濟融資成本，支持中小微企業發展，支持工業企業技術升級，2020年11月，廈門國(guó)際信托在(zài)廈門市工信局、财政局與廈門銀保監局的(de)指導下，和(hé / huò)控股股東金圓集團的(de)大(dà)力支持下，成立了(le／liǎo)全國(guó)首單企業技術改造基金服務信托（以(yǐ)下簡稱“技改基金信托”）。服務信托以(yǐ)“财政政策+金融工具”爲(wéi / wèi)“兩翼”，發揮信托制度優勢，幫助财政資金撬動金融杠杆，将過去工業企業技術改造項目完成後給予事後财政補貼改爲(wéi / wèi)對企業拟定投資備案的(de)技改項目提供财政貼息的(de)低息貸款或股權投資支持；并通過對合作銀行機構進行招投标，使财政資金以(yǐ)20倍的(de)杠杆撬動社會資金，有效降低财政貼息成本，企業的(de)融資成本也(yě)得以(yǐ)降低至2%，有力引導金融機構信貸資金向具有産業升級能力的(de)重點工業企業，特别是(shì)中小微企業精準投放，從而(ér)順利實現金融助力實體經濟、中小微企業發展。
截至2022年2月，技改基金信托累計支持企業融資金額29.90億元，預計撬動技術升級改造總投資100億元，爲(wéi / wèi)企業節省利息3.96億元，有效降低了(le／liǎo)企業的(de)資金成本，爲(wéi / wèi)廈門市工業技術發展提質增效。
目前，“廈門市企業技術改造基金服務信托”已更名爲(wéi / wèi)“廈門市企業技術創新基金服務信托”，信托規模也(yě)從原來(lái)的(de)30億元擴大(dà)到(dào)100億元。
《中國(guó)經營報》：業内有分析認爲(wéi / wèi)，服務信托費率水平低，前期投入大(dà)，隻有批量化發展才具備商業價值。未來(lái)廈門國(guó)際信托發展服務信托方面有哪些規劃？
胡榮炜：信托公司深化服務信托模式，應建立在(zài)深入了(le／liǎo)解社會需求基礎上(shàng)，能夠找準業務切入點與應用空間，并在(zài)複雜的(de)業務場景中統籌協調相關方，真正解決經濟各領域的(de)難點、痛點。
現階段，廈門國(guó)際信托對于(yú)服務信托的(de)前期投入主要(yào / yāo)集中在(zài)人(rén)員與團隊建設，以(yǐ)及公司績效考核中對于(yú)服務信托項目給予一(yī / yì ／yí)定傾斜。對于(yú)關鍵服務場景，公司打造業務專班機制，更好地(dì / de)發揮出(chū)跨部門、跨闆塊的(de)協同作用。此外，伴随金融科技的(de)運用，通過科技賦能服務信托是(shì)大(dà)勢所趨，作爲(wéi / wèi)一(yī / yì ／yí)家中小型信托公司，公司将通過與系統服務供應商、金融科技公司的(de)合作，打通核心業務系統與場景應用，以(yǐ)場景服務爲(wéi / wèi)載體，以(yǐ)鏈接生态、整合能力爲(wéi / wèi)手段，在(zài)智能技術的(de)支撐下，對内構建服務信托協同機制，對外構建服務場景生态圈，構建線上(shàng)化、開放式的(de)服務體系。
《中國(guó)經營報》：目前市場上(shàng)不(bù)同類别服務信托的(de)費率區間情況是(shì)怎樣的(de)？除資産證券化、家族信托這(zhè)些初具規模的(de)業務之(zhī)外，服務信托距離規模化發展還有多遠？
胡榮炜：與傳統投融資信托業務相比，目前服務信托中除了(le／liǎo)資産證券化、家族信托等相對培育成熟的(de)業态，信托報酬率通常較低。
目前，社會公衆對信托的(de)普遍性認識仍然較爲(wéi / wèi)有限，對服務信托工具的(de)了(le／liǎo)解不(bù)足，對于(yú)信托往往與高淨值客戶、高端理财以(yǐ)及平台及地(dì / de)産等傳統業态聯系起來(lái)。服務信托作爲(wéi / wèi)監管大(dà)力倡導的(de)轉型方向，其應用領域不(bù)斷拓展，能夠集中體現信托公司專業管理能力、資源整合能力，也(yě)是(shì)信托公司打造品牌形象、普及信托文化的(de)重要(yào / yāo)方向。
爲(wéi / wèi)了(le／liǎo)更好地(dì / de)推進服務信托發展，需要(yào / yāo)監管、機構、媒體共同努力，加大(dà)對信托基礎功能的(de)宣傳，推廣普及優秀的(de)服務信托模式案例走向大(dà)衆。随着全社會對信托認識的(de)不(bù)斷深化，以(yǐ)及信托财産登記、稅收優惠等基礎性配套政策的(de)逐步完善，相信服務信托将迎來(lái)一(yī / yì ／yí)個(gè)更好的(de)發展環境。
(文章來(lái)源：中國(guó)經濟網）