4月26-28日，國(guó)内最大(dà)的(de)商業化母基金——前海母基金在(zài)廈門舉行2017年投資人(rén)大(dà)會，開展股權投資行業的(de)高端交流。包括靳海濤、馬蔚華、倪正東在(zài)内的(de)投資界大(dà)佬以(yǐ)及深圳創新投資集團、中國(guó)人(rén)保等投資機構代表近200人(rén)齊聚廈門，中國(guó)證券投資基金業協會會長洪磊到(dào)會指導。此次投資人(rén)大(dà)會不(bù)僅是(shì)投資界的(de)盛宴，更有助于(yú)推動前海母基金及其投資單位與我市開展深度的(de)合作交流，進一(yī / yì ／yí)步挖掘我市投資機會，招商引進更多的(de)合作項目。

【廈門市産業引導基金參股 雙方實現戰略協同】

前海母基金主辦的(de)投資人(rén)大(dà)會爲(wéi / wèi)啥在(zài)廈門開？這(zhè)要(yào / yāo)從前海母基金與廈門的(de)淵源說(shuō)起——2015年6月，廈門市産業引導基金出(chū)資參股了(le／liǎo)總規模達280億元的(de)前海母基金，雙方展開基金業務的(de)戰略協同，前海母基金将積極在(zài)我市進行産業投資，幫助我市吸引基金入駐。前海母基金執行合夥人(rén)靳海濤表示“作爲(wéi / wèi)母基金，前海母基金将産生巨大(dà)的(de)聯動效應，初步估計，通過與其他(tā)政府引導基金聯動可以(yǐ)帶動千億資金，通過子(zǐ)基金聯動方式可帶動萬億資金。”

 目前，前海母基金已在(zài)我市落地(dì / de)及儲備了(le／liǎo)多個(gè)投資項目，其中對匹克體育回歸國(guó)内資本市場項目投資3億元，成功推動了(le／liǎo)匹克體育的(de)上(shàng)市總部落戶廈門。

【相關】關于(yú)前海母基金的(de)三個(gè)問号

【緣何設立？擁有戰略和(hé / huò)現實意義】

在(zài)2012年國(guó)務院批複前海先行先試22條支持中“設立前海股權投資母基金”的(de)政策背景下，前海母基金應運而(ér)生，其集聚了(le／liǎo)當前國(guó)内有實力、有影響力、有互動資源的(de)投資人(rén)LP（有限合夥人(rén)），其中包括深圳等地(dì / de)方政府；中國(guó)人(rén)保、招商銀行等金融投資機構；中國(guó)電信、首都科技集團等知名企業和(hé / huò)上(shàng)市公司和(hé / huò)有商業成就(jiù)的(de)個(gè)人(rén)等。

業界認爲(wéi / wèi)，在(zài)中國(guó)母基金行業的(de)發展初期，如此大(dà)規模的(de)商業化母基金的(de)創立具有曆史性意義，作爲(wéi / wèi)開拓者，前海母基金具有明顯的(de)先發優勢，有利于(yú)獲取市場上(shàng)最優質的(de)GP（普通合夥人(rén)）資源和(hé / huò)最有利的(de)談判條件。

【有哪些特色？商業模式創新呈現三大(dà)亮點】

前海母基金的(de)創立對母基金的(de)商業模式進行了(le／liǎo)創新。靳海濤表示，總體來(lái)看，其特色主要(yào / yāo)表現在(zài)3個(gè)方面：一(yī / yì ／yí)是(shì)篩選最出(chū)色的(de)基金進行投資，追求穩健風格，把風險降到(dào)最低；二是(shì)好中選優進行選擇性跟投，爲(wéi / wèi)投資者實現較高的(de)回報；結構化及創新型的(de)資産配置安排，長中短投資合理搭配，實現收益率與流動性的(de)均衡；三是(shì)投資者投資母基金，與直接投資私募基金的(de)成本和(hé / huò)費用不(bù)存在(zài)差異。

【由誰來(lái)管理？投資大(dà)咖組成豪華陣容 】

前海股權母基金采取“高舉高打”策略，管理團隊聚集了(le／liǎo)國(guó)内資本市場頂尖級的(de)投資大(dà)佬和(hé / huò)機構，憑借豐富的(de)基金運營的(de)管理經驗，創新性地(dì / de)設計了(le／liǎo)具有中國(guó)特色的(de)母基金投資結構，整合了(le／liǎo)頂級的(de)商業資源和(hé / huò)網絡，不(bù)但能夠爲(wéi / wèi)投資者帶來(lái)豐厚的(de)回報，更能爲(wéi / wèi)投資者帶來(lái)深度的(de)資源整合。

前海母基金主導發起人(rén)是(shì)國(guó)内PE泰鬥級人(rén)物曾領導深創投11年的(de)靳海濤，這(zhè)位負責領導公司執行團隊的(de)靈魂人(rén)物，稱自己的(de)管理團隊爲(wéi / wèi)“目前市場上(shàng)對私募股權投資理解最爲(wéi / wèi)深刻，經驗最爲(wéi / wèi)豐富，資源最爲(wéi / wèi)廣泛，管理服務能力最強的(de)母基金管理團隊。”

聯合合夥人(rén)履曆光鮮亮麗，包括原招商銀行股份有限公司執行董事、行長兼首席執行官馬蔚華；紅杉中國(guó)基金創始及執行合夥人(rén)沈南鵬；IDG資本創始合夥人(rén)熊曉鴿；深圳松禾資本管理有限公司創始合夥人(rén)，深港産學研創業投資有限公司董事長厲偉；國(guó)内領先創業投資和(hé / huò)私募股權投資服務機構清科集團的(de)創始人(rén)、董事長兼CEO倪正東。機構合夥人(rén)爲(wéi / wèi)管理資金規模2000億元，目前管理各類政府引導基金81支的(de)深創投。

【背景】母基金正迎來(lái)發展的(de)春天

股權投資母基金FOFs（Fund of Funds）指的(de)是(shì)一(yī / yì ／yí)種專門投資于(yú)其他(tā)股權基金的(de)基金，與一(yī / yì ／yí)般基金最大(dà)的(de)區别在(zài)于(yú)母基金是(shì)以(yǐ)"基金"爲(wéi / wèi)投資對象。在(zài)當前不(bù)同投資管理機構的(de)投資回報能力兩極分化越來(lái)越明顯的(de)背景下，母基金通過在(zài)管理人(rén)、投資風格、投資産業方向、投資項目等方面采取分散化的(de)投資理念，可以(yǐ)幫助投資人(rén)避免“把雞蛋裝在(zài)一(yī / yì ／yí)個(gè)籃子(zǐ)裏”。在(zài)歐美，私募股權基金資産總額的(de)将近50%由母基金提供，母基金的(de)大(dà)力發展是(shì)股權投資走向成熟的(de)主要(yào / yāo)标志，中國(guó)母基金行業剛剛起步，呈現出(chū)良好的(de)發展趨勢，随着中國(guó)股權投資行業的(de)進一(yī / yì ／yí)步發展，股權投資母基金将發揮越來(lái)越重要(yào / yāo)的(de)作用，發展潛力巨大(dà)。

【政策支持】

發揮政策引導作用 支持投資人(rén)才來(lái)廈發展

爲(wéi / wèi)支持股權投資企業和(hé / huò)投資界人(rén)才來(lái)廈發展，我市出(chū)台了(le／liǎo)多項扶持政策。

一(yī / yì ／yí)是(shì)對企業方面：我市對符合條件的(de)股權投資企業給予經營獎勵、人(rén)才獎勵、辦公用房補貼，其中：經營獎勵是(shì)指股權投資企業和(hé / huò)股權投資管理企業自股權投資收益（含股權轉讓收益和(hé / huò)管理企業取得的(de)投資收益分成）在(zài)廈門繳納首筆企業所得稅或者個(gè)人(rén)所得稅起5年内，按照繳納企業所得稅或個(gè)人(rén)所得稅地(dì / de)方分成部分（實繳稅額40%）的(de)90%給予獎勵，相當于(yú)企業所得稅實繳稅額的(de)36%；

二是(shì)對個(gè)人(rén)方面：對股權投資類企業的(de)高級管理人(rén)員，按其工資、薪金所得繳納個(gè)人(rén)所得稅地(dì / de)方分成部分的(de)40%-50%給予獎勵，期限3年。

【成效】廈門市政府投資基金經濟和(hé / huò)社會效益逐步突顯

作爲(wéi / wèi)廈門市政府投資基金運作平台，金圓集團近年來(lái)在(zài)市财政局、發改委、金融辦等有關部門的(de)領導下，按照市委、市政府的(de)要(yào / yāo)求，積極推動政府投資基金工作，充分發揮政府投資基金調整經濟結構、促進産業轉型升級的(de)重要(yào / yāo)引擎作用，在(zài)“彙聚資本、彙聚團隊、彙聚産業、彙聚稅源”等方面取得了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)系列成效，在(zài)促進我市産業發展、培植稅源、擴大(dà)就(jiù)業等方面的(de)功能逐步突顯。

截至今年3月，金圓集團通過廈門創投直接、間接管理的(de)各類基金共計28支，合計總規模343.9億元，其中21支政府投資基金以(yǐ)26.5億元的(de)财政出(chū)資帶動5.8倍的(de)國(guó)家和(hé / huò)社會資本152.8億元落地(dì / de)廈門。以(yǐ)2016年的(de)數據爲(wéi / wèi)例，廈門創投已設立的(de)基金、基金管理公司對廈門稅收貢獻2.32億元，帶動我市增量産值超過69.3億元，投廈項目稅收貢獻超過6.9億元，已投項目大(dà)部分基本情況良好，部分項目實現較大(dà)幅度賬面浮盈。

據悉，廈門市政府投資基金已彙聚了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)批優秀的(de)基金管理團隊，包括隆領投資、堅果資本和(hé / huò)京道(dào)基金等深耕本地(dì / de)的(de)基金管理機構，賽富亞洲、創新工場等國(guó)内知名基金管理機構，以(yǐ)及中石油集團和(hé / huò)北京互愛科技等産業龍頭，對我市基金業蓬勃發展起到(dào)了(le／liǎo)積極的(de)推動作用。

前海母基金董事長靳海濤：

未來(lái)将與廈門引導基金進行更多合作

我從深創投退休後創辦了(le／liǎo)國(guó)内最大(dà)的(de)市場化的(de)前海母基金，設立之(zhī)初就(jiù)得到(dào)了(le／liǎo)廈門市産業引導基金的(de)投資，廈門的(de)産業環境很不(bù)錯，政府引導基金的(de)運營也(yě)非常專業、敬業。因爲(wéi / wèi)與廈門市産業引導基金合作，我們推動香港上(shàng)市公司匹克體育在(zài)私有化時(shí)将新的(de)總部落地(dì / de)廈門，這(zhè)将會給廈門帶來(lái)一(yī / yì ／yí)家新的(de)市值超百億的(de)上(shàng)市公司。接下來(lái)，我們也(yě)将關注互聯網等廈門優勢産業，同時(shí)争取将參股的(de)幾個(gè)基金引薦落地(dì / de)到(dào)廈門，并也(yě)希望未來(lái)能與廈門引導基金進行更多合作