近期民營企業、小微企業融資頻出(chū)利好，前期信貸緊張的(de)局面有所緩解，未來(lái)或進一(yī / yì ／yí)步出(chū)台“精準滴灌”的(de)政策措施。業内人(rén)士表示，當前各家銀行普惠金融投放增長較好，民企、小微企業客戶量持續上(shàng)升，相關的(de)業績考核、盡職免責等機制等陸續落實。當然，銀行對民企、小微企業的(de)信貸投放會綜合考量多重因素。某銀行信貸員張宏坦言：“今年我們新增信貸很慎重，續作之(zhī)前的(de)業務較多。未來(lái)對民企放貸要(yào / yāo)結合多方面因素考慮，包括行業導向、企業經營情況、未來(lái)現金流等。”

普惠金融投放增長

“北京中禾葆藍環保科技有限公司是(shì)一(yī / yì ／yí)家變頻燃氣鍋爐制造企業，今年貸款到(dào)期的(de)日子(zǐ)恰好是(shì)其每年備貨的(de)高峰期，若此時(shí)讓它還貸，确實會有資金壓力，過橋資金成本也(yě)非常高。”浙商銀行北京分行小企業業務一(yī / yì ／yí)部副總經理張晉中表示。

類似的(de)情況很多，銀行斷貸、抽貸可能導緻這(zhè)類企業流動性趨緊，乃至資金鏈斷裂。此前監管部門要(yào / yāo)求，對于(yú)有前景、有競争力的(de)企業，金融機構應在(zài)信貸投放上(shàng)給予一(yī / yì ／yí)定傾斜。

某股份制銀行二級分行普惠金融部負責人(rén)表示：“我們分行普惠金融的(de)投放實現了(le／liǎo)較好增長。目前小微企業融資難問題有所改善，各家銀行非常重視這(zhè)項工作，都在(zài)積極想辦法。從我行所在(zài)省份看，信用環境好，小微企業衆多，政府支持力度大(dà)，銀行重視程度高，所以(yǐ)整個(gè)省的(de)小微信貸投放态勢不(bù)錯。”

爲(wéi / wèi)加大(dà)民企信貸投放力度，銀行在(zài)完善激勵考核等配套機制方面下足工夫。張晉中表示，總行年初就(jiù)會給小微業務配置專項額度，保障分行小微業務發展。在(zài)分行綜合績效評價指标中，增加“普惠型小微企業貸款增量”加分項指标，将小微企業信貸投放情況與分行經營班子(zǐ)績效挂鈎，大(dà)大(dà)提高了(le／liǎo)分支行開展小微業務的(de)積極性。

北京地(dì / de)區某股份制銀行信貸員徐南介紹，該行的(de)民企客戶信貸都由分行審批，所有支行客戶經理都有轉介任務，每人(rén)每雙月至少轉介一(yī / yì ／yí)戶。業績考核方面，“新增小企業有貸價值客戶”這(zhè)一(yī / yì ／yí)指标的(de)考核分值近幾個(gè)月不(bù)斷調升。在(zài)剛下發的(de)最新考核辦法中，分值從上(shàng)期的(de)6上(shàng)升至14。

信用擴張需強化風控

多位銀行業内人(rén)士坦言，目前信貸放量還不(bù)明顯，原因在(zài)于(yú)優質項目較少、銀行風控較嚴格。

華東地(dì / de)區某銀行高管說(shuō)：“現在(zài)内外部嚴監管，出(chū)現問題兩頭受罰，一(yī / yì ／yí)些銀行有恐貸心理。同時(shí)，不(bù)少企業在(zài)管理、發展前景、科技含量、财務真實性等方面有不(bù)少問題，抵押擔保問題也(yě)是(shì)難點。”

“此前由于(yú)存貸比指标限制，信貸投放很緊張。”東部地(dì / de)區某股份制銀行支行行長告訴中國(guó)證券報記者，在(zài)監管的(de)導向下，近期狀況有所緩解。此前該行儲備了(le／liǎo)很多客戶，但自身經營好、抵押物有價值、擔保實力強的(de)優質項目較少。

“現在(zài)客戶經理都主動聯系企業。如果貸款批下來(lái)，出(chū)現問題會問責到(dào)個(gè)人(rén)，所以(yǐ)客戶經理比較謹慎。”徐南表示，其所在(zài)銀行對民營企業貸款的(de)管控很嚴格。企業未能獲得貸款的(de)原因五花八門，對于(yú)不(bù)符合準入底線的(de)企業，如存在(zài)連年虧損和(hé / huò)不(bù)良征信，信貸要(yào / yāo)求自然不(bù)會放松。還有企業由于(yú)申貸額度偏高，與其經營規模不(bù)匹配。再如，關聯企業中有房地(dì / de)産公司、抵押物估值明顯偏高等原因都是(shì)企業被拒貸的(de)原因。

前述東部地(dì / de)區支行行長認爲(wéi / wèi)，小微企業量大(dà)面廣，銀行涉及信貸投放的(de)人(rén)力畢竟有限，要(yào / yāo)大(dà)面積改善小微企業的(de)融資難問題，一(yī / yì ／yí)方面要(yào / yāo)有渠道(dào)能大(dà)量獲取小微企業的(de)經營信息，另一(yī / yì ／yí)方面要(yào / yāo)有平台對企業信用和(hé / huò)經營者的(de)信用有管理約束力。

交通銀行金融研究中心高級研究員趙亞蕊表示，民營企業整體來(lái)看風險相對較高，并且風險更爲(wéi / wèi)複雜，因此在(zài)加大(dà)對民營企業信貸投放力度的(de)同時(shí)，一(yī / yì ／yí)定要(yào / yāo)做好相關風險防控。例如，建立針對民營企業特征的(de)風險防控體系。對于(yú)民營企業普遍存在(zài)的(de)法人(rén)治理不(bù)規範、股東關系相對複雜、内部控制制度不(bù)完善等問題，要(yào / yāo)建立相應的(de)風險防控體系。

更注重“精準滴灌”

從央行發布的(de)三季度中國(guó)貨币政策執行報告看，未來(lái)可能采取多項措施支持商業銀行擴大(dà)對民營企業的(de)信貸投放。

報告強調，将用好定向降準、再貸款再貼現、抵押補充貸款等政策工具，擴大(dà)中期借貸便利合格擔保品範圍，加大(dà)對小微企業等重點領域和(hé / huò)薄弱環節的(de)金融支持，推動實現小微企業金融服務“戶數增加、投入增加、成本下降、風險可控”目标。

天風證券研究所固定收益首席分析師孫彬彬表示，結合央行關于(yú)超儲率較低的(de)表述，意味後續央行仍然有再次降準的(de)可能性。未來(lái)工作的(de)重點之(zhī)一(yī / yì ／yí)是(shì)降低融資成本，預計貸款加權利率會顯著走低。

中信建投證券宏觀固收首席分析師黃文濤表示，今後穩健中性的(de)貨币政策将更有針對性，即進一(yī / yì ／yí)步提高金融服務實體經濟的(de)能力和(hé / huò)意願。下一(yī / yì ／yí)階段，貨币政策的(de)重點将是(shì)增強金融機構服務民企的(de)能力和(hé / huò)意願、增加民企信貸投放、降低民企融資成本、優化民企金融生态系統。

華創證券資産管理部總經理屈慶認爲(wéi / wèi)，未來(lái)央行“穩增長”的(de)主要(yào / yāo)方式是(shì)，通過理順貨币政策傳導機制，推動貨币政策“活水”實實在(zài)在(zài)流向實體經濟，更加注重“精準滴灌”而(ér)非“大(dà)水漫灌”。

（信息來(lái)源：中國(guó)證券報）