今年三季度，信托業資産餘額持續增加，主動管理能力不(bù)斷提升，在(zài)增強金融服務實體經濟能力和(hé / huò)提高直接融資比重方面發揮了(le／liǎo)重要(yào / yāo)作用。同時(shí)，信托業“一(yī / yì ／yí)體三翼”監管體系得以(yǐ)确立并不(bù)斷完善，風險管控成效明顯
12月8日，中國(guó)信托業協會公布三季度信托業發展報告。報告顯示，信托業資産管理能力持續提高，服務實體經濟能力增強，風險管控成效更加顯著。
主動管理水平顯著提升
“2017年三季度行業數據充分反映出(chū)近年來(lái)信托業在(zài)監管機構引導下的(de)轉型發展成效，尤其是(shì)在(zài)資産管理、财富管理、受托服務等方面的(de)創新探索更加深入，專業能力不(bù)斷提升，爲(wéi / wèi)新時(shí)代信托業的(de)發展提供了(le／liǎo)重要(yào / yāo)保障。”中國(guó)信托業協會特約研究員和(hé / huò)晉予表示。
其中，資産管理能力是(shì)信托公司未來(lái)實現專業化發展、差異化競争的(de)重要(yào / yāo)基礎。近年來(lái)，信托公司不(bù)斷提升資産管理能力，在(zài)資産運用方式上(shàng)，加大(dà)了(le／liǎo)股權投資、證券投資等投資類業務的(de)比重，切實提升投資管理水平；在(zài)新增産品類型上(shàng)，不(bù)斷提升主動管理能力，創新推出(chū)各種主動管理信托産品；在(zài)配置領域上(shàng)，利用信托制度優勢，聚焦特色領域，不(bù)斷提升資産管理的(de)專業化水平。
數據顯示，截至2017年三季度末，資金信托投向證券領域的(de)規模爲(wéi / wèi)2.96萬億元，同比增長4.23%。其中，三季度投資于(yú)股票的(de)信托資金爲(wéi / wèi)8858億元，同比增長85.63%，反映出(chū)信托公司加大(dà)了(le／liǎo)在(zài)A股市場的(de)資産配置力度。一(yī / yì ／yí)些信托公司在(zài)證券投資能力不(bù)斷提高的(de)基礎上(shàng)，組建了(le／liǎo)組合投資團隊，主動開發FOF、MOM等産品，主動管理水平顯著提升。
一(yī / yì ／yí)邊是(shì)信托業的(de)主動轉型，另一(yī / yì ／yí)邊是(shì)監管的(de)即時(shí)引導。前不(bù)久發布的(de)《關于(yú)規範金融機構資産管理業務的(de)指導意見（征求意見稿）》提出(chū)“要(yào / yāo)解決監管套利問題”。在(zài)不(bù)少業内人(rén)士看來(lái)，這(zhè)要(yào / yāo)求金融機構開展資管業務必須深入到(dào)基礎資産，不(bù)斷增強基礎資産的(de)專業投資能力。信托公司未來(lái)的(de)長期持續發展，也(yě)絕不(bù)可能依靠監管套利和(hé / huò)通道(dào)業務，而(ér)是(shì)要(yào / yāo)不(bù)斷提升對基礎資産的(de)專業投資和(hé / huò)管理能力。
服務實體經濟能力增強
黨的(de)十九大(dà)報告提出(chū)，建設現代化經濟體系必須把發展經濟的(de)着力點放在(zài)實體經濟上(shàng)。同時(shí)還提出(chū)，深化金融體制改革，增強金融服務實體經濟能力，提高直接融資比重。
從信托業發展情況看，2017年三季度工商企業仍是(shì)信托資金的(de)首要(yào / yāo)配置領域，三季度投向工商企業的(de)信托資産餘額爲(wéi / wèi)5.56萬億元，比二季度5.15萬億元增長了(le／liǎo)8.01%；在(zài)資金信托運用領域中占比進一(yī / yì ／yí)步提升至26.95%，比二季度26.24%增加了(le／liǎo)0.71個(gè)百分點。從新增資金信托投向來(lái)看，2017年三季度投向工商企業的(de)信托資金達2.14萬億元，在(zài)全部新增資金信托中占比34.18%，仍舊是(shì)新增占比最高的(de)投向領域。
“信托資金對工商企業領域的(de)配置力度不(bù)斷增強，反映了(le／liǎo)近年來(lái)信托業主動服務實體經濟需求，實體經濟發展與信托行業發展密切相關。”和(hé / huò)晉予說(shuō)。
從工商企業信托與工業增加值季度同比增速對比來(lái)看，自2013年一(yī / yì ／yí)季度以(yǐ)來(lái)工商企業信托同比增速經曆了(le／liǎo)先下行再上(shàng)行的(de)階段，在(zài)2015年二季度工商企業信托同比增速達到(dào)最低點；工業增加值也(yě)在(zài)同期接近最低點。之(zhī)後随着供給側結構性改革逐步深化，工業領域在(zài)經曆調整後增速開始恢複，而(ér)工商企業信托餘額季度同比增速也(yě)開始上(shàng)行，兩者相關系數達0.741。
業内人(rén)士表示，信托業通過加大(dà)對工商企業的(de)支持助力實體經濟發展，實體經濟的(de)發展又爲(wéi / wèi)信托業創造了(le／liǎo)更好的(de)宏觀環境和(hé / huò)業務機會，兩者相輔相成。“可以(yǐ)預見，随着供給側結構性改革持續深入和(hé / huò)實體經濟進一(yī / yì ／yí)步增長，各類工商企業對信托資金的(de)需求也(yě)将越來(lái)越大(dà)，信托業仍有廣闊發展空間。”和(hé / huò)晉予表示。
風險管控成效更加顯著
2017年三季度，行業管理信托資産規模繼續保持穩健增長，三季度末信托資産餘額爲(wéi / wèi)24.41萬億元，比二季度末23.14萬億元增加了(le／liǎo)1.27萬億元。三季度信托資産規模的(de)同比增速達到(dào)34.33%，環比增長5.47%。
信托資産規模的(de)快速增長對行業風險管控提出(chū)了(le／liǎo)更高的(de)要(yào / yāo)求。
近年來(lái)，信托業“一(yī / yì ／yí)體三翼”監管體系得以(yǐ)确立并不(bù)斷完善，行業風險管控成效明顯。2017年三季度，行業信托風險資産餘額爲(wéi / wèi)1392.41億元，風險資産率僅爲(wéi / wèi)0.571%，比二季度下降0.026%，從2016年二季度開始一(yī / yì ／yí)直保持下降趨勢。從風險資産結構來(lái)看，三季度集合資金信托的(de)風險資産占全部風險資産的(de)比重爲(wéi / wèi)45.79%，自2015年一(yī / yì ／yí)季度以(yǐ)來(lái)持續下降，反映出(chū)行業風險資産結構也(yě)在(zài)不(bù)斷優化。
專家表示，風險管控體系的(de)完善和(hé / huò)信托風險資産率下降，使信托業在(zài)實現平穩較快增長的(de)同時(shí)更加安全和(hé / huò)健康，爲(wéi / wèi)信托業在(zài)新時(shí)代的(de)長遠發展打下堅實基礎。
值得一(yī / yì ／yí)提的(de)是(shì)，資管新規提出(chū)要(yào / yāo)打破剛性兌付，主要(yào / yāo)就(jiù)在(zài)于(yú)剛性兌付無法真正化解實質性風險。和(hé / huò)晉予表示，近年來(lái)信托業風險管理成效顯著，但同樣面臨着打破剛性兌付的(de)問題，“通過淨值型資管産品，可以(yǐ)有效化解剛性兌付這(zhè)一(yī / yì ／yí)問題”。
來(lái)源：經濟日報