中國(guó)證券報訊，鐵礦石期貨被确定爲(wéi / wèi)境内特定品種引入境外交易者之(zhī)後，大(dà)商所完善相關規則調整，便利境外客戶參與交易，國(guó)際化準備工作有序展開。
貼近境外客戶需求
2月初，鐵礦石期貨獲批特定品種，是(shì)鐵礦石期貨乃至國(guó)内期貨市場對外開放邁出(chū)的(de)重要(yào / yāo)一(yī / yì ／yí)步。接下來(lái)，如何吸引境外客戶參與到(dào)國(guó)内期貨市場是(shì)國(guó)際化業務能否順利開展的(de)關鍵。
爲(wéi / wèi)此，大(dà)商所對于(yú)境外客戶涉及的(de)交易者适當性制度、外彙資金作爲(wéi / wèi)保證金、保稅交割等方面作出(chū)針對性調整，多個(gè)業務細節貼近境外客戶需求，爲(wéi / wèi)境外客戶參與交易提供便利。
例如，交割方面，由于(yú)境外客戶交割不(bù)能開增值稅發票，無法處理完稅倉單，因此大(dà)商所爲(wéi / wèi)境外客戶交割提供了(le／liǎo)保稅交割的(de)渠道(dào)，依托保稅倉庫進行實物交割，保稅倉單會優先匹配給境外買方客戶。當保稅倉單數量相較于(yú)境外買方客戶的(de)持倉量不(bù)足時(shí)，倉單服務商會注冊保稅倉單，把保稅倉單和(hé / huò)境内客戶持有的(de)完稅倉單進行置換，将置換後的(de)保稅倉單匹配給境外客戶進行交割，有利于(yú)打消市場顧慮。
再如，風控方面，大(dà)商所将鐵礦石期貨執行強平的(de)最後時(shí)間由上(shàng)午10：30調整爲(wéi / wèi)下午13：30，追加保證金的(de)最後時(shí)間由上(shàng)午10：15調整爲(wéi / wèi)下午13:00，以(yǐ)解決跨境資金彙劃渠道(dào)長、境内外銀行工作時(shí)差問題，便利境外客戶補充資金。
雖然大(dà)商所在(zài)便利境外客戶交易方面開展了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)系列制度安排，但由于(yú)境内外衍生品市場交易習慣、市場環境存在(zài)差異，境外客戶參與鐵礦石期貨交易還需要(yào / yāo)不(bù)斷适應、了(le／liǎo)解國(guó)内市場。大(dà)商所相關負責人(rén)表示，今後将針對境外客戶及期貨公司會員安排更多專項培訓活動。
境外交易者門檻明确
2月7日，大(dà)商所就(jiù)鐵礦石期貨引入境外交易者相關規則修正案及草案向市場公開征求意見。根據大(dà)商所相關業務人(rén)員介紹，大(dà)商所制定了(le／liǎo)特定品種交易者适當性管理辦法，對于(yú)準入門檻、适當性執行的(de)要(yào / yāo)求都做出(chū)明确規定。
據介紹，特定品種交易者适當性制度設置了(le／liǎo)“三有一(yī / yì ／yí)無”的(de)準入條件，即有資金、有知識、有經驗、無違規和(hé / huò)不(bù)良記錄，明确了(le／liǎo)申請開戶的(de)境外客戶需參加知識測試且得分不(bù)能低于(yú)80分。上(shàng)述業務人(rén)員介紹，測試題型爲(wéi / wèi)選擇題和(hé / huò)判斷題，考題範圍包括交易、清算、交割、風控、法律等交易者應知應會的(de)基礎知識，利于(yú)客戶順利通過考試。爲(wéi / wèi)了(le／liǎo)便利境外客戶，大(dà)商所還設置了(le／liǎo)中英文兩種模式，供客戶自主選擇考試語言。
大(dà)商所相關業務人(rén)員指出(chū)，适當性制度實施後，境外客戶要(yào / yāo)在(zài)開戶前通過交易者适當性審核。而(ér)境内新客戶開戶流程不(bù)變，開戶前取消客戶參與特定品種交易的(de)權限即可正常開戶，不(bù)會影響境内客戶開戶。
開戶方面，大(dà)商所爲(wéi / wèi)境外客戶開戶提供兩種方式，客戶可以(yǐ)通過境内期貨公司直接開戶，也(yě)可以(yǐ)通過境外經紀機構轉委托境内期貨公司開戶。需要(yào / yāo)注意的(de)是(shì)，境外客戶不(bù)得以(yǐ)兩種方式通過同一(yī / yì ／yí)家期貨公司開戶交易。
讓全球供銷客戶受益
鐵礦石期貨引入境外交易者，旨在(zài)推動形成全球交易者共同交易産生的(de)、具有國(guó)際代表性和(hé / huò)公信力的(de)期貨價格，有利于(yú)構建公平、公正、透明的(de)國(guó)際鐵礦石定價基準。事實上(shàng)，自2013年上(shàng)市以(yǐ)來(lái)，鐵礦石期貨已經成爲(wéi / wèi)國(guó)内産業客戶定價的(de)重要(yào / yāo)參考。
“中國(guó)鐵礦石貿易量占全球的(de)68%，境内鐵礦石貿易已參考大(dà)連鐵礦石期貨價格作爲(wéi / wèi)基準價，開展基差定價、場外期權業務。鐵礦石期貨多年來(lái)保持了(le／liǎo)良好的(de)運行質量，印證了(le／liǎo)現有交易和(hé / huò)風控制度的(de)有效性。引入境外客戶的(de)條件、時(shí)機已經成熟，将大(dà)大(dà)增加中國(guó)期貨價格的(de)影響力。”專家向記者介紹。
目前，國(guó)際市場鐵礦石定價以(yǐ)普氏指數爲(wéi / wèi)主。随着鐵礦石期貨國(guó)際影響力和(hé / huò)國(guó)際代表性提高，國(guó)内企業在(zài)與境外礦山、貿易商談判時(shí)就(jiù)可以(yǐ)更多地(dì / de)利用大(dà)連鐵礦石期貨價格作爲(wéi / wèi)基準價、做基差交易，在(zài)鐵礦石期貨市場做風險對沖，讓全球供銷客戶成爲(wéi / wèi)期貨市場國(guó)際化的(de)受益者。