（來(lái)源：36氪）

100億母基金要(yào / yāo)出(chū)資了(le／liǎo)。

據投資界，海南自由貿易港建設投資基金有限公司（簡稱“海南自由貿易港建設投資基金”或“自貿港基金”）發布拟參股子(zǐ)基金遴選公告，面向市場遴選子(zǐ)基金管理人(rén)。

今年3月，海南自由貿易港建設投資基金由海南省政府出(chū)資設立，該基金是(shì)按市場化方式運作的(de)省級政府投資基金母基金，基金規模爲(wéi / wèi)100億元，投向自貿港重點産業、重點園區和(hé / huò)重大(dà)項目三大(dà)領域。

據了(le／liǎo)解，自貿港基金的(de)管理費爲(wéi / wèi)2%，最高讓利60%，将重點投資于(yú)有行業或者産業經驗及背景的(de)投資人(rén)所管理的(de)子(zǐ)基金。

100億，海南母基金遴選GP門檻出(chū)爐

從具體要(yào / yāo)求來(lái)看，海南自由貿易港建設投資基金參股的(de)子(zǐ)基金注冊地(dì / de)需在(zài)海南省，組織形式爲(wéi / wèi)公司制或有限合夥制。基金規模原則上(shàng)應與其管理機構的(de)投資能力相匹配，重點産業子(zǐ)基金規模不(bù)低于(yú)1億元人(rén)民币，重點園區子(zǐ)基金規模不(bù)低于(yú)5000萬元人(rén)民币。

此外，子(zǐ)基金向自貿港基金申請的(de)出(chū)資比例不(bù)超過子(zǐ)基金認繳出(chū)資總金額的(de)30%，其管理機構或關聯方對子(zǐ)基金的(de)認繳出(chū)資比例不(bù)低于(yú)1%。基金采用有限合夥制設立，存續期限一(yī / yì ／yí)般不(bù)超過10年，且不(bù)超過海南自由貿易港建設投資基金的(de)存續期。

子(zǐ)基金可對企業的(de)各個(gè)階段進行投資，要(yào / yāo)求重點産業子(zǐ)基金應支持重點産業和(hé / huò)重點園區發展，投資海南省内企業的(de)金額應不(bù)低于(yú)自貿港基金出(chū)資額的(de)1.5倍。子(zǐ)基金管理公司每年按照不(bù)超過子(zǐ)基金實繳規模的(de)2%收取管理費，且對自貿港基金的(de)收取管理費的(de)标準不(bù)得高于(yú)其他(tā)出(chū)資人(rén)。

爲(wéi / wèi)更好發揮财政資金引導作用，子(zǐ)基金享有優先購買權和(hé / huò)讓利機制。以(yǐ)自貿港基金可以(yǐ)獲得的(de)超額收益爲(wéi / wèi)限，按子(zǐ)基金返投任務完成情況對管理機構和(hé / huò)其他(tā)出(chū)資人(rén)實行分檔讓利。子(zǐ)基金投資省内企業金額達到(dào)自貿港基金出(chū)資額2倍、2.5倍和(hé / huò)3倍的(de)，自貿港基金可分别将該子(zǐ)基金投資所得超額收益的(de)20%、40%和(hé / huò)60%進行讓利。

在(zài)管理機構的(de)要(yào / yāo)求上(shàng)，境内的(de)子(zǐ)基金管理機構須由申請機構或其關聯方擔任，注冊資本不(bù)低于(yú)1,000萬元人(rén)民币；境外申請機構淨資産不(bù)低于(yú)200萬美元或等值貨币，且經營管理境外投資基金持續運營3年以(yǐ)上(shàng)。

子(zǐ)基金的(de)管理團隊需具有3名具備3年以(yǐ)上(shàng)股權投資基金管理工作經驗的(de)高級管理人(rén)員，彼此之(zhī)間有2年以(yǐ)上(shàng)合作經曆，且優先考慮可承諾委派核心團隊成員常駐海南省辦公或在(zài)海南省繳納社保的(de)子(zǐ)基金管理機構。

基金将重點投資于(yú)有行業或者産業經驗及背景的(de)投資人(rén)所管理的(de)子(zǐ)基金，因此對頭部基金管理機構和(hé / huò)垂直領域優秀基金管理機構，以(yǐ)及具備較強行業或産業經驗及背景，能夠助力海南省重點産業或重點園區發展的(de)基金管理機構；科研院所、重點實驗室、國(guó)際知名的(de)技術轉移機構、國(guó)家級科技企業孵化器等機構所管理的(de)子(zǐ)基金優先考慮。

在(zài)管理機構的(de)投資能力上(shàng)，要(yào / yāo)求子(zǐ)基金管理機構或其主要(yào / yāo)股東（公司制）、普通合夥人(rén)（合夥制）或3名以(yǐ)上(shàng)管理團隊主要(yào / yāo)成員以(yǐ)骨幹身份，累計管理股權投資基金實繳規模不(bù)低于(yú)2億元人(rén)民币（或等值貨币），且主導過3個(gè)（含）以(yǐ)上(shàng)成功退出(chū)的(de)股權投資案例。

此外，申請新設子(zǐ)基金的(de)機構，在(zài)提交基金申報方案時(shí)須至少已經募集到(dào)拟設立子(zǐ)基金總規模的(de)40%資金（不(bù)含自貿港基金出(chū)資部分），申報方案獲得通過後，在(zài)簽署合夥協議(或公司章程）時(shí)，該申報方案中已承諾出(chū)資的(de)社會出(chū)資人(rén)出(chū)資金額變動調整不(bù)得超過50%。

新基金注冊一(yī / yì ／yí)年增300%，海南創投崛起

海南自貿港建設投資基金是(shì)海南省在(zài)2021年12月發布印發《海南自由貿易港建設投資基金管理辦法》（簡稱“管理辦法”）後落地(dì / de)的(de)第一(yī / yì ／yí)支百億母基金。

2022年3月8日，海南自由貿易港建設投資基金正式設立，并完成在(zài)基金業協會的(de)登記備案。該基金将以(yǐ)政府産業引導基金爲(wéi / wèi)杠杆，以(yǐ)自貿港稅收、産業、人(rén)才等有利政策爲(wéi / wèi)抓手的(de)模式，撬動國(guó)内更多優質企業、頭部基金機構落地(dì / de)海南。

自貿港基金定位爲(wéi / wèi)省級政府投資基金母基金，原則上(shàng)采用“母-子(zǐ)基金”投資方式運作，通過與社會資本合作設立子(zǐ)基金、“一(yī / yì ／yí)園區、一(yī / yì ／yí)基金”、項目共同投資和(hé / huò)投貸聯動等方式，放大(dà)财政資金杠杆效應，力争盡快形成1000億元以(yǐ)上(shàng)規模的(de)母子(zǐ)基金群。

據介紹，海南自貿港基金主要(yào / yāo)投向三個(gè)方向，分别爲(wéi / wèi)旅遊業、現代服務業、高新技術産業等重點産業發展；海口江東新區、三亞崖州灣科技城重點園區發展；基礎設施和(hé / huò)公共服務等重大(dà)項目建設的(de)領域。

海南自貿港基金籌謀已久。2021年9月，海南省發展和(hé / huò)改革委員會印發《海南自由貿易港創業投資工作指引（2021年版）》，提出(chū)包括稅收優惠政策、自貿港發展紅利、快捷的(de)商事登記、充足的(de)配套政策四大(dà)類創投企業可享受的(de)優惠政策。其中，明确将創業投資納入鼓勵類産業目錄，符合條件的(de)創業投資企業可減按15%稅率征收企業所得稅。

12月，海南省政府辦公廳印發《海南自由貿易港建設投資基金管理辦法》，針對管理架構與職責、投資範圍與基金運營、風險控制與監督管理、績效評價等方面作出(chū)具體安排。指出(chū)自貿港基金是(shì)指由省政府出(chū)資設立、按市場化方式運作的(de)省級政府投資基金母基金，基金規模爲(wéi / wèi)100億元，拉開了(le／liǎo)海南自由貿易港建設投資基金的(de)序幕。

2022年2月18日，海南自由貿易港建設投資基金揭牌暨簽約儀式在(zài)海口舉行。當日，海南省财金集團、海南自由貿易港建設投資基金分别與多家中央金融機構、重要(yào / yāo)産業資本機構簽署了(le／liǎo)子(zǐ)基金出(chū)資協議和(hé / huò)戰略合作協議。

根據協議，共設立海南鄉村振興綠色發展基金、海南中銀股權投資基金、海南工商銀河發展股權投資基金、中政企海南城鄉發展基礎設施基金等4支子(zǐ)基金，自貿港基金共出(chū)資12.8億元，撬動社會資本共計71億元，杠杆放大(dà)5.55倍，推動海南省财政金融融合和(hé / huò)金融創新，促進海南省經濟社會高質量發展。

一(yī / yì ／yí)系列政策爲(wéi / wèi)海南創投行業打下堅實的(de)基礎，數據顯示，目前在(zài)海南備案的(de)私募基金管理人(rén)增速達到(dào)了(le／liǎo)69%，位居全國(guó)前列，國(guó)内外頭部機構紮堆落地(dì / de)海南。百餘家頭部基金管理公司在(zài)海南注冊，其中三亞中央商務區已經設立人(rén)民币基金30餘支，私募基金管理企業逾百家。

剛剛過去的(de)3-4月，在(zài)海南注冊的(de)私募基金以(yǐ)66家的(de)數量遙遙領先于(yú)國(guó)内其他(tā)地(dì / de)區。相比于(yú)去年3月，注冊地(dì / de)在(zài)海南的(de)私募基金管理人(rén)數量從87家激增至超過300家，一(yī / yì ／yí)年内增幅達到(dào)了(le／liǎo)318.39%。

（海南基金管理人(rén)及備案基金新增趨勢 

圖源：PEDATA MAX）

據清科集團PEDATA MAX數據顯示，目前，海南省的(de)募資規模已達2.6萬億，投資金額達2.37萬億。2021年全年，海南省已新增備案創業投資企業8家，資産規模22.6億元，達到(dào)了(le／liǎo)曆年之(zhī)最；2022年至今，海南新增基金管理人(rén)53家，管理資本達45.56億人(rén)民币，進一(yī / yì ／yí)步顯現了(le／liǎo)海南創投的(de)優勢。

在(zài)中國(guó)創投圈，海南已經成爲(wéi / wèi)一(yī / yì ／yí)支不(bù)可小觑的(de)力量。

本文來(lái)自微信公衆号：“解碼LP”（ID:LPdaily1945）及36氪網站

作者：楊文靜