美股罕見暴跌！竟是(shì)美聯儲惹禍？六大(dà)關鍵點全梳理
2018-10-12
隔夜美股遭遇近幾月來(lái)最慘淡一(yī / yì ／yí)天：
道(dào)瓊斯工業指數下跌超過800點，創下最近8個(gè)月來(lái)最大(dà)點位跌幅；納斯達克指數則下跌4.08%，創下自2016年6月24日之(zhī)後的(de)最大(dà)單日跌幅；标普500連跌五日，創下了(le／liǎo)特朗普當選總統以(yǐ)來(lái)的(de)最長連跌記錄。
粗略估計，周三當天，美股市值縮水就(jiù)超過1.2萬億美元，折合超過8萬億人(rén)民币。
突然暴跌的(de)美股令投資者措手不(bù)及。
美股暴跌的(de)沖擊影響很快顯現：
早間開市，亞太股市紛紛暴跌，截止發稿，日經指數跌幅超過3%，中國(guó)A 股上(shàng)證指數跌幅也(yě)一(yī / yì ／yí)度超過3%，上(shàng)證指數一(yī / yì ／yí)度跌破2638的(de)前期低點，韓國(guó)股市、新加坡股市跌幅均超過2%。
而(ér)IMF近日則警告稱，貿易緊張局勢加劇可能會進一(yī / yì ／yí)步推升金融穩定風險。
關鍵點一(yī / yì ／yí)、美股罕見暴跌 市值一(yī / yì ／yí)天縮水超1.2萬億美元
周三的(de)美股遭遇了(le／liǎo)黑色一(yī / yì ／yí)天。
其中，道(dào)瓊斯工業指數下跌3.15%，下跌超過800點，創下最近8個(gè)月來(lái)最大(dà)點位跌幅，指數也(yě)觸及近兩個(gè)月新低；
納斯達克指數則下跌4.08%，創下了(le／liǎo)自2016年6月24日之(zhī)後，最近兩年多的(de)最大(dà)單日跌幅；
标普500連跌五日，創下了(le／liǎo)特朗普當選總統以(yǐ)來(lái)最長連跌記錄。
粗略估計，周三一(yī / yì ／yí)天，美股市值縮水即超過1.2萬億美元，折合人(rén)民币超過8萬億元。
關鍵點二、科技、金融股暴跌，縮水榜前10家公司市值損失超3000億美元
其中亞馬遜市值縮水了(le／liǎo)561億美元，成爲(wéi / wèi)當日市值縮水之(zhī)冠，當日跌幅6.15%。蘋果公司市值也(yě)縮水了(le／liǎo)508億美元，該股昨日暴跌4.63%。
微軟公司、谷歌、伯克希爾哈撒韋、阿裏巴巴、FACEBOOK、VISA、萬事達卡、奈飛公司、英偉達、波音、摩根大(dà)通等市值均縮水了(le／liǎo)超過百億美元。
關鍵點三、中概公司同此涼熱 阿裏刷新52周新低
阿裏巴巴等七隻知名中概股多數下挫，阿裏巴巴股價盤中觸及137.92美元的(de)低點，刷新52周最低價。
在(zài)其他(tā)知名中概股中，京東跌4.50%，百度跌3.28%，新浪跌5.52%，微博跌7.50%，網易跌3.04%，僅搜狐漲4.56%。
關鍵點四、美股暴跌沖擊全球 亞太跟随下挫
受美股暴跌影響，今日早間亞太股市紛紛跟随暴跌，截止發稿，日經指數跌幅超過3%，韓國(guó)股市、新加坡股市跌幅均超過2%。
A 股上(shàng)證指數開盤同樣暴跌，盤中跌幅超過3%，一(yī / yì ／yí)度失守2638的(de)前期低點，但随後逐步走高，有所反彈。
關鍵點五、白宮緊急發生安撫市場，IMF警告貿易戰風險
美股收盤後，白宮發聲安撫市場。白宮發言人(rén)桑德斯在(zài)電郵聲明中稱，美國(guó)經濟的(de)基本面和(hé / huò)前景仍然相當強勁。他(tā)列舉了(le／liǎo)失業率處于(yú)五十年來(lái)低谷、企業和(hé / huò)家庭減稅等舉措，稱特朗普的(de)經濟政策是(shì)取得這(zhè)些曆史成就(jiù)的(de)原因。它們爲(wéi / wèi)繼續增長創造了(le／liǎo)堅實的(de)基礎。
不(bù)過，國(guó)際貨币基金組織（IMF）近日發布警告聲明稱，過去6個(gè)月來(lái)全球金融穩定面臨的(de)風險上(shàng)升，貿易緊張局勢加劇可能會進一(yī / yì ／yí)步推升金融穩定風險。
IMF在(zài)其半年度《全球金融穩定報告》說(shuō)，與今年4月份發布的(de)報告相比，全球金融穩定面臨的(de)近期風險有所增加，但金融狀況總體上(shàng)依然寬松，仍有利于(yú)近期經濟增長。但若新興經濟體面臨的(de)壓力上(shàng)升或貿易緊張局勢加劇，風險可能急劇增加。
報告指出(chū)，4月份以(yǐ)來(lái)，随着美國(guó)利率上(shàng)升、美元升值以(yǐ)及貿易緊張局勢加劇，一(yī / yì ／yí)些新興市場經濟體經曆了(le／liǎo)證券投資流入的(de)逆轉。但市場壓力目前僅集中于(yú)那些外部失衡嚴重、政策框架薄弱的(de)經濟體。但如果發達經濟體金融狀況收緊的(de)步伐顯著加快，近期風險則将大(dà)幅增加。
報告警告，目前貿易争端對金融市場的(de)影響主要(yào / yāo)集中在(zài)特定行業，但如果市場參與者開始認識到(dào)貿易緊張局勢将持續更久并重新定價，全球金融環境可能大(dà)幅收緊，這(zhè)将加大(dà)全球經濟增長和(hé / huò)金融穩定面臨的(de)風險。
報告指出(chū)，全球金融穩定和(hé / huò)經濟增長面臨的(de)中期風險依然高企。多年來(lái)積累的(de)一(yī / yì ／yí)些問題可能因金融狀況的(de)突然急劇收緊而(ér)暴露。在(zài)發達經濟體，主要(yào / yāo)的(de)金融脆弱性包括非金融部門杠杆水平較高且在(zài)不(bù)斷上(shàng)升，信貸發放标準持續惡化，以(yǐ)及一(yī / yì ／yí)些主要(yào / yāo)市場的(de)資産價格過高。此外，多數新興經濟體的(de)外部借款繼續增加，也(yě)面臨外部融資風險和(hé / huò)貿易緊張局勢的(de)沖擊。
報告建議，爲(wéi / wèi)進一(yī / yì ／yí)步提高全球金融體系的(de)韌性，應完成金融監管改革議程，并避免改革出(chū)現倒退。應當更加積極主動地(dì / de)運用金融監管，以(yǐ)充分應對潛在(zài)系統性風險。同時(shí)，監管機構必須關注新的(de)風險，包括網絡安全、金融科技等可能給金融穩定造成的(de)威脅。
關鍵點六：美股暴跌或因利率擡升特朗普三次表達對美聯儲不(bù)滿
美股收盤後，特朗普表示，他(tā)實際上(shàng)不(bù)同意美聯儲現在(zài)的(de)行動，美聯儲正在(zài)犯錯，聯儲“已經瘋了(le／liǎo)”。美聯儲的(de)貨币政策“太過收緊”。他(tā)還說(shuō)，我們等着美聯儲矯正，期待已久。
這(zhè)是(shì)特朗普本周連續第二天指責美聯儲，也(yě)是(shì)在(zài)美聯儲決定今年第三次加息後，特朗普在(zài)兩周内第三次對聯儲加息表示不(bù)滿。
今年9月26日美聯儲貨币政策會後公布，決定今年第三次加息25個(gè)基點。決議公布不(bù)久，當天特朗普表示，對美聯儲加息感到(dào)不(bù)高興，“我是(shì)一(yī / yì ／yí)個(gè)低利率支持者”。
本周二，特朗普又表示，他(tā)不(bù)喜歡美聯儲繼續加息的(de)決定。美國(guó)經濟并沒有通脹問題，美聯儲抑制價格上(shàng)漲的(de)行動太快了(le／liǎo)。他(tā)說(shuō)：“我認爲(wéi / wèi)我們不(bù)是(shì)必須那麽快行動。”在(zài)沒有任何通脹迹象的(de)時(shí)候，“我不(bù)希望減慢通脹的(de)速度，哪怕隻是(shì)慢一(yī / yì ／yí)點。”
早在(zài)7月特朗普打破禁忌公開表示不(bù)樂意美聯儲加息時(shí)，多個(gè)美聯儲前高官和(hé / huò)市場人(rén)士都譴責特朗普不(bù)走尋常路的(de)舉動，但基本沒有人(rén)相信特朗普會真的(de)出(chū)手幹預貨币決策。
就(jiù)在(zài)最近決定加息後，美聯儲公布的(de)預期數據和(hé / huò)高官表态也(yě)一(yī / yì ／yí)再顯示，聯儲并未打算因特朗普的(de)看法而(ér)改變漸進式加息的(de)計劃步調。
中金公司認爲(wéi / wèi)，隔夜美股市場大(dà)幅回調是(shì)此輪因利率快速擡升和(hé / huò)政策變數增加觸發市場動蕩的(de)進一(yī / yì ／yí)步延續。往前看，短期内，市場或繼續面臨一(yī / yì ／yí)定擾動和(hé / huò)波動，主要(yào / yāo)原因在(zài)于(yú)：1）美債利率仍處于(yú)相對高位，如果短期繼續延續上(shàng)行勢頭仍将會對市場造成擾動；2）11月6日中期選舉臨近，包括貿易摩擦等方面的(de)政策變數依然存在(zài)、且選舉結果也(yě)存在(zài)不(bù)确定性。再次，中期而(ér)言，雖然短期因情緒和(hé / huò)交易行爲(wéi / wèi)導緻波動的(de)幅度和(hé / huò)時(shí)間無法準确預判，但在(zài)基本面依然穩健估值不(bù)算過高的(de)情況下，就(jiù)此做出(chū)完全見頂的(de)判斷可能還不(bù)成熟。中金預計即将展開的(de)美股三季度業績中，美股業績仍有望維持相對強勁增長，疊加去年三季度因飓風因素導緻的(de)同比低基數效應。
申萬宏源認爲(wéi / wèi)，現階段，海外緊縮預期升溫，美債收益率上(shàng)台階會抑制國(guó)内貨币政策的(de)效果，人(rén)民币彙率貶值構成壓制A股反彈空間的(de)因素。申萬宏源認爲(wéi / wèi)節後市場快速回落之(zhī)後，将逐漸向弱勢磨底階段過渡，長期配置資金面對這(zhè)樣的(de)市場是(shì)相對舒服的(de)，市場快速回調提供了(le／liǎo)更好的(de)配置機會，但戰術資金短期操作的(de)難度依然較大(dà)。
（來(lái)源：證券時(shí)報網）
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