消費金融的(de)萬億賽道(dào)正湧入越來(lái)越多參與者。百度旗下的(de)度小滿金融日前通過其全資子(zǐ)公司持有哈銀消費金融公司30%的(de)股權，這(zhè)也(yě)是(shì)BAT首次獲得消費金融牌照。

 中國(guó)銀保監會主席郭樹清日前接受采訪時(shí)表示，按照内外資一(yī / yì ／yí)緻原則，同時(shí)放寬中資和(hé / huò)外資金融機構投資設立消費金融公司方面的(de)準入政策。業内人(rén)士表示，未來(lái)消費金融牌照批籌有望提速，與此同時(shí)，也(yě)将吸引更多巨頭入局。一(yī / yì ／yí)方面，互聯網和(hé / huò)金融科技巨頭更爲(wéi / wèi)深度參與，有望使消費金融業務發展獲得更大(dà)空間。另一(yī / yì ／yí)方面，消費金融行業也(yě)将伴随競争的(de)加劇而(ér)加快分化。

 消費金融牌照審批有望提速

 作爲(wéi / wèi)持續推動中國(guó)經濟增長的(de)“主引擎”，消費正迎來(lái)新一(yī / yì ／yí)輪升級浪潮。國(guó)家統計局的(de)數據顯示，4月份社會消費品零售總額30586億元，繼續保持單月3萬億元以(yǐ)上(shàng)的(de)零售市場規模，日均零售額超過1000億元。一(yī / yì ／yí)季度，我國(guó)社會消費品零售總額達97790億元，同比增長8.3%，消費支出(chū)對經濟增長的(de)貢獻率達65.1%。

 消費升級加速的(de)背景下，消費金融也(yě)保持着良好的(de)增長勢頭。此前清華大(dà)學發布的(de)《2018中國(guó)消費信貸市場研究》預計，随着中國(guó)消費對經濟的(de)貢獻度增加、消費貸款在(zài)貸款總規模盤子(zǐ)中比重增加，未來(lái)持牌消費金融公司将迎來(lái)萬億藍海市場。

 據不(bù)完全統計，目前全國(guó)總計隻有27家持牌消費金融公司，基本上(shàng)是(shì)一(yī / yì ／yí)省一(yī / yì ／yí)家。而(ér)目前排隊等候消費金融牌照的(de)仍有10餘家公司，其中屬于(yú)銀行的(de)占據半壁江山。甯波銀行、光大(dà)銀行、富邦華一(yī / yì ／yí)銀行、華夏銀行、江蘇銀行等都曾發布公告稱拟成立消費金融有限公司，目前均在(zài)等候監管批複中。不(bù)過，目前監管層對消費金融牌照的(de)發放仍較爲(wéi / wèi)謹慎。

 郭樹清近期就(jiù)銀行業保險業擴大(dà)對外開放接受采訪時(shí)專門提到(dào)“按照内外資一(yī / yì ／yí)緻原則，同時(shí)放寬中資和(hé / huò)外資金融機構投資設立消費金融公司方面的(de)準入政策”。對此，國(guó)家金融與發展實驗室副主任曾剛表示，這(zhè)可能意味着未來(lái)要(yào / yāo)推出(chū)更多的(de)消費牌照。

  高含金量牌照引巨頭布局

  黑龍江銀保監局日前發布行政許可批複稱，同意哈爾濱哈銀消費金融有限責任公司（以(yǐ)下簡稱“哈銀消金”）注冊資本金由10.5億元增加至15億元。其中，度小滿金融全資子(zǐ)公司——度小滿（重慶）科技有限公司出(chū)資4.5億元，持股30%，交易完成後，位居第二大(dà)股東，這(zhè)也(yě)意味着，度小滿金融成爲(wéi / wèi)BAT中首家拿下消費金融牌照的(de)公司。

 值得注意是(shì)，目前阿裏、騰訊、京東等互聯網巨頭均在(zài)開展消費金融相關業務，但是(shì)沒有消費金融牌照，而(ér)是(shì)互聯網小貸牌照。蘇甯金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言表示，互聯網小貸牌照是(shì)小貸公司牌照的(de)衍生品，小貸公司并非銀行業金融機構，在(zài)稅收、資金來(lái)源、杠杆率等方面相比消費金融牌照均有較大(dà)差距。以(yǐ)杠杆率來(lái)說(shuō)，小貸牌照的(de)杠杆率多在(zài)1.5倍左右，消費金融公司則可達到(dào)10倍；資金來(lái)源層面，消費金融公司可進入同業拆借市場、可發行金融債券，相比小貸公司優勢明顯

“随着消費金融産業鏈的(de)成熟和(hé / huò)分工的(de)細化，牌照不(bù)再是(shì)涉足消費金融業務的(de)唯一(yī / yì ／yí)入口，不(bù)過，貸款發放、風險承擔等核心環節隻有持牌機構才可參與，從這(zhè)個(gè)角度，隻有持牌才能參與消費金融全鏈條服務，對于(yú)巨頭而(ér)言，持牌仍是(shì)不(bù)二選擇。”薛洪言表示。

  曾剛表示，未來(lái)如阿裏、京東等巨頭也(yě)有可能加入到(dào)争奪消費金融市場的(de)行列中去，而(ér)且它們存在(zài)直接申請牌照而(ér)非入股現有消費金融公司的(de)可能。“這(zhè)些巨頭擁有成熟且巨大(dà)的(de)場景、經驗、客戶群和(hé / huò)消費金額，其自身的(de)平台資質和(hé / huò)規模都足夠優秀，同時(shí)貸出(chū)去的(de)款項符合小額分散原則，同時(shí)也(yě)是(shì)用于(yú)實際消費，風險可控，符合政策支持的(de)方向。”他(tā)說(shuō)。

  麻袋研究院高級研究員蘇筱芮則表示，根據監管文件《消費金融公司試點管理辦法》規定，非金融企業作爲(wéi / wèi)主要(yào / yāo)發起人(rén)，需要(yào / yāo)滿足一(yī / yì ／yí)年營收在(zài)300億元以(yǐ)上(shàng)等諸多嚴苛的(de)條件，互聯網公司中達标的(de)較少，因此進軍消金多采取參股方式。不(bù)過如果互聯網公司财務狀況表現出(chū)色，願意用時(shí)間換取對消金公司的(de)話語權，那麽還是(shì)有可能采取發起設立方式的(de)，具體需要(yào / yāo)看互聯網巨頭針對自身狀況的(de)評估與決策。

 科技賦能消費金融獲更大(dà)發展

 多位受訪業内人(rén)士和(hé / huò)專家均表示，未來(lái)随着監管環境和(hé / huò)市場環境的(de)變化，消費金融市場還會湧入更多新參與者，互聯網和(hé / huò)金融科技巨頭更爲(wéi / wèi)深度參與有望使消費金融業務發展獲得更大(dà)空間。

  度小滿金融CEO朱光表示，度小滿金融戰略投資哈銀消金，是(shì)金融科技能力與金融機構的(de)深度融合。通過此次合作，希望打造金融科技公司與城商行、消費金融公司的(de)合作新模式，積極推動消費金融行業多元化的(de)發展，幫助行業進行智能化轉型。他(tā)還表示，金融科技是(shì)雙方合作的(de)重點之(zhī)一(yī / yì ／yí)，将聯合建立“金融科技聯合實驗室”，雙方共同探索和(hé / huò)孵化金融應用場景，積極探索構建大(dà)數據風控模型，持續提升貸後監測及催收能力。

  馬上(shàng)金融創始人(rén)兼CEO趙國(guó)慶對記者表示，消費金融已走向科技創新驅動的(de)高質量發展階段，消費金融行業迎來(lái)更多類型平台的(de)進入，與不(bù)同類型機構間的(de)跨界合作、多元化資本的(de)引入等都越來(lái)越普遍，形成了(le／liǎo)開放競争的(de)良好格局，其帶來(lái)的(de)挑戰與機遇，有利于(yú)消費金融行業更好發展。金融科技企業樂信表示，金融機構和(hé / huò)金融科技機構各有優勢，雙方天然互補。新消費的(de)鏈條很長，沒有一(yī / yì ／yí)家機構能夠滿足用戶所有需求，合作共赢是(shì)最好的(de)選擇。

  蘇筱芮表示，消費金融領域現有參與者已經存在(zài)銀行、信托、小貸公司等多種形态。近年來(lái)消費金融業務線上(shàng)化趨勢較爲(wéi / wèi)明顯，互聯網巨頭自身對消金領域已有所涉獵，入股消金公司後亦能爲(wéi / wèi)其提供科技、流量方面的(de)資源，也(yě)會推動金融創新。“從财報可以(yǐ)看出(chū)，去年消費金融公司的(de)發展已經呈現出(chū)兩極分化的(de)态勢，巨頭的(de)加入無疑會進一(yī / yì ／yí)步加劇該領域競争。對于(yú)現有參與者而(ér)言，要(yào / yāo)在(zài)明确自身特色定位的(de)基礎上(shàng)加大(dà)創新、提升用戶體驗，盡量減小産品同質化帶來(lái)的(de)不(bù)利影響。”她說(shuō)。

  薛洪言同樣認爲(wéi / wèi)，在(zài)持牌經營、普惠發展的(de)條件約束下，消費金融行業的(de)分化仍會加速，牌照資質、資本實力、融資成本、流量場景等都會成爲(wéi / wèi)消費金融機構的(de)試金石，各項指标居前的(de)機構将在(zài)行業分化中加速發展，而(ér)實力較弱的(de)機構會在(zài)分化中被邊緣化甚至淘汰出(chū)局。

（信息來(lái)源：經濟參考報）