來(lái)源：一(yī / yì ／yí)起學私募（ID：yiqixuesimu）

導語：當今社會，無論學什麽，有兩樣東西我們必須要(yào / yāo)懂，一(yī / yì ／yí)樣是(shì)互聯網，一(yī / yì ／yí)樣是(shì)金融。不(bù)懂互聯網，你就(jiù)是(shì)新時(shí)代的(de)文盲；不(bù)懂金融，就(jiù)隻能掙死工資，給别人(rén)打工；兩樣都懂，就(jiù)是(shì)互聯網金融！

說(shuō)到(dào)金融，對于(yú)今天的(de)我們都不(bù)陌生，每天都有不(bù)同的(de)報道(dào)刷新着我們的(de)眼線，每天都有人(rén)站起來(lái)和(hé / huò)跌下去。那麽，今天我們一(yī / yì ／yí)起來(lái)探讨下“私募基金”在(zài)中國(guó)崛起的(de)原因。

 

 

基金行業走過風雨兼程的(de)13年，無論從私募從業人(rén)員，還是(shì)産品數量、管理規模上(shàng)來(lái)說(shuō)，都得到(dào)了(le／liǎo)快速的(de)壯大(dà)發展，随着私募基金納入監管體系，成爲(wéi / wèi)正規軍的(de)私募基金與中國(guó)資本市場共同成長，得到(dào)廣大(dà)投資者的(de)認可，迎來(lái)暴發式增長，一(yī / yì ／yí)舉突破12萬億規模，成爲(wéi / wèi)了(le／liǎo)資本市場的(de)重要(yào / yāo)力量，私募基金作爲(wéi / wèi)資管領域的(de)先鋒軍，正引領中國(guó)财富管理發展新方向！

 

中國(guó)私募基金發展空間巨大(dà)

 

截至2018年一(yī / yì ／yí)季度，基金業協會已登記私募基金管理人(rén)23400家。已備案私募基金70802隻， 管理基金規模12.04萬億元，私募基金管理人(rén)員工總人(rén)數24.21萬人(rén)。

 

截至2018年一(yī / yì ／yí)季度，已登記私募基金管理人(rén)管理基金規模在(zài)100億元及以(yǐ)上(shàng)的(de)有210家，管理基金規模在(zài)50-100億元的(de)256家，管理基金規模在(zài)20-50億元的(de)674家，管理基金規模在(zài)10-20億元的(de)794家，管理基金規模在(zài)1-10億元的(de)5173家。私募基金發展前景良好，發展空間巨大(dà)。

 

1、中國(guó)居民巨大(dà)的(de)财富配置的(de)需求增強

 

随着中國(guó)經濟的(de)快速發展，中國(guó)居民手中積累了(le／liǎo)大(dà)量的(de)财富。據波士頓咨詢公司統計，從2015年到(dào)2020年，中國(guó)财富管理市場會保持年均15%以(yǐ)上(shàng)的(de)複合增長率，預計到(dào)2020年中國(guó)居民個(gè)人(rén)可投資資産總額将達到(dào)200萬億，高淨值客戶家庭會達到(dào)388萬戶，同時(shí)中國(guó)居民的(de)房地(dì / de)産配置占總資産的(de)比例從全球來(lái)看也(yě)是(shì)非常高的(de)，私募基金的(de)發展壯大(dà)爲(wéi / wèi)居民财富配置提供了(le／liǎo)投資渠道(dào)與增值的(de)機會。

 

2、央行的(de)全球影響力凸顯

 

優化私募基金環境，是(shì)促進投資市場持續健康發展的(de)必要(yào / yāo)保障。私募基金整個(gè)行業在(zài)蓬勃發展的(de)同時(shí)，一(yī / yì ／yí)系列私募基金管理辦法的(de)頒布也(yě)使整個(gè)私募行業規則非常完善。

 

近年來(lái)，相關扶持政策落地(dì / de)爲(wéi / wèi)私募投資市場創造了(le／liǎo)更好的(de)政策和(hé / huò)市場環境，私募基金行業獲得了(le／liǎo)迅猛發展。中國(guó)的(de)私募基金雖然和(hé / huò)海外的(de)私募基金相比規模差距相當大(dà)，但中國(guó)私募基金在(zài)一(yī / yì ／yí)片利好的(de)經濟形勢下，發展空間巨大(dà)。

 

 

 

三種力量的(de)推動中國(guó)私募基金崛起

 

 

1、人(rén)民币資産對全球投資者的(de)吸引力不(bù)斷增強

 

中國(guó)證券投資市場對海外的(de)開放程度不(bù)斷地(dì / de)提高，随着股市和(hé / huò)債市開放的(de)政策的(de)出(chū)台，以(yǐ)及中國(guó)市場被納入國(guó)際上(shàng)的(de)重要(yào / yāo)指數，将帶來(lái)海外對人(rén)民币的(de)強烈需求。

 

作爲(wéi / wèi)中國(guó)的(de)資産，在(zài)全球海外基金的(de)資産配置中比例是(shì)少得可憐，基本上(shàng)不(bù)值得一(yī / yì ／yí)提，但是(shì)2015年7月和(hé / huò)9月，中國(guó)央行向其他(tā)國(guó)家的(de)央行先後開放了(le／liǎo)銀行間債券市場和(hé / huò)外彙市場，2016年2月央行放開境外中長期機構投資者投資銀行間債券市場額度，表明我們的(de)門檻已經拆除了(le／liǎo)，大(dà)門已經打開了(le／liǎo)。

 

那麽中國(guó)的(de)市場對海外投資者意味着什麽？

 

中國(guó)債券市場是(shì)美國(guó)債券市場規模的(de)一(yī / yì ／yí)半，美國(guó)是(shì)13萬億美元，而(ér)中國(guó)大(dà)概是(shì)它的(de)一(yī / yì ／yí)半。境外投資者已經開始行動，現在(zài)海外投資者投資中國(guó)國(guó)債的(de)數量在(zài)每月的(de)增量占據了(le／liǎo)20%的(de)比重。中國(guó)滬深兩市的(de)總市值是(shì)7.9萬億美元，位居全球第二，中國(guó)的(de)股票市場的(de)吸引力對海外投資者來(lái)說(shuō)越來(lái)越強。

 

2、中國(guó)央行全球影響力凸顯

 

中國(guó)的(de)經濟體量、中國(guó)的(de)高速發展通過中國(guó)央行的(de)獨立性開始在(zài)全球的(de)資産市場表現出(chū)來(lái)，中國(guó)央行的(de)影響力凸顯，主要(yào / yāo)是(shì)表現在(zài)今年兩次彙率波動對全球市場的(de)影響，一(yī / yì ／yí)次是(shì)去年的(de)8月份，一(yī / yì ／yí)次是(shì)今年的(de)1月份，由于(yú)人(rén)民币貶值導緻彙率的(de)波動，過去人(rén)民币貶值的(de)幅度非常小，每次隻有2%—3%，是(shì)一(yī / yì ／yí)個(gè)相當穩定的(de)貨币，但是(shì)這(zhè)樣的(de)貶值幅度卻引起了(le／liǎo)全球金融市場的(de)大(dà)幅度波動，和(hé / huò)全球金融市場的(de)大(dà)幅度波動是(shì)同時(shí)發生的(de)，這(zhè)個(gè)階段的(de)标普指數和(hé / huò)發達市場的(de)指數的(de)兩次大(dà)跌。

 

由于(yú)中國(guó)本土私募基金對央行政策的(de)理解更爲(wéi / wèi)透徹和(hé / huò)深刻，中國(guó)的(de)對沖基金在(zài)這(zhè)個(gè)方面是(shì)具有得天獨厚的(de)理解中國(guó)國(guó)情、理解中國(guó)政策的(de)優勢，過去這(zhè)種優勢得不(bù)到(dào)發揮，主要(yào / yāo)是(shì)中美整個(gè)挂鈎的(de)原因，現在(zài)中國(guó)的(de)貨币政策的(de)獨立性大(dà)大(dà)加強。

 

中國(guó)私募基金将成爲(wéi / wèi)承接海外資金對中國(guó)資産配置需求的(de)主要(yào / yāo)力量，也(yě)将成爲(wéi / wèi)幫助國(guó)内資金進行全球資産配置的(de)新生力量，借助中國(guó)央行影響力成就(jiù)世界一(yī / yì ／yí)流對沖基金，國(guó)内私募基金将面臨前所未有的(de)發展機遇。海外私募基金設立的(de)情況也(yě)是(shì)非常理想，近兩年中國(guó)在(zài)海外設立私募基金的(de)力度都大(dà)幅度加強。

 

3、私募資金自身優勢

 

私募基金操作靈活、更加規範安全，并且追求絕對收益。

 

與公募基金十億百億的(de)規模相比，規模較小的(de)私募基金投資操作更爲(wéi / wèi)靈活，能及時(shí)跟進市場，根據市場變化趨勢快進快出(chū)，投資策略衆多。除此之(zhī)外，私募基金的(de)門檻較高，隻面向少數特定投資者進行募集，因此能夠爲(wéi / wèi)客戶提供量身定做的(de)投資服務産品，滿足客戶的(de)特殊投資需求。

 

公募将收益放在(zài)第一(yī / yì ／yí)位，私募更重視風險，私募的(de)監管比信托有過之(zhī)而(ér)無不(bù)及。信托有“一(yī / yì ／yí)法三規”，私募基金有“一(yī / yì ／yí)法六規”，特别是(shì)新規實施後私募大(dà)洗牌，行業運作更規範，信息披露更公開，私募産品也(yě)更具安全性！

 

與公募基金相比，私募基金的(de)固定管理費較少，主要(yào / yāo)依靠提取業績報酬生存，而(ér)超額業績必須在(zài)每次淨值創出(chū)新高後才可提取。因此，私募基金管理人(rén)的(de)利益和(hé / huò)投資者的(de)利益是(shì)一(yī / yì ／yí)緻的(de)，隻有投資者賺到(dào)錢，私募才能賺到(dào)錢。所以(yǐ)私募基金的(de)激勵機制更強，需要(yào / yāo)追求絕對的(de)正收益。

 

未來(lái)30年，中國(guó)風景獨好

 

 

 

中國(guó)私募基金的(de)正在(zài)迅速崛起！

 

随着我國(guó)經濟快速發展，高淨值客戶群及資産規模巨大(dà)，并快速增長。又随着房地(dì / de)産投資屬性的(de)下降、資本市場的(de)不(bù)斷發展、資産管理咨詢服務經驗的(de)累積，中國(guó)高淨值人(rén)群投資方向發生變化，投資需求愈加強烈，私募成爲(wéi / wèi)他(tā)們的(de)重要(yào / yāo)選擇之(zhī)一(yī / yì ／yí)。

 

從規範私募運作以(yǐ)來(lái)，證監會始終對違法違規私募保持高壓的(de)打擊力度。爲(wéi / wèi)維護市場秩序和(hé / huò)保護投資者的(de)合法權益保駕護航，爲(wéi / wèi)私募行業健康發展提供了(le／liǎo)良好的(de)環境。從中長期來(lái)看，這(zhè)有利于(yú)樹立私募基金在(zài)投資者中的(de)形象，引導行業良性發展。