來(lái)源：彙恒力合私享會

1、公開宣傳機構品牌

在(zài)中國(guó)證券投資基金業協會（以(yǐ)下簡稱中國(guó)基金業協會）辦理私募基金管理人(rén)登記的(de)機構可以(yǐ)自行募集其設立的(de)私募基金，在(zài)中國(guó)證監會注冊取得基金銷售業務資格并已成爲(wéi / wèi)中國(guó)基金業協會會員的(de)機構（以(yǐ)下簡稱基金銷售機構）可以(yǐ)受私募基金管理人(rén)的(de)委托募集私募基金。其他(tā)任何機構和(hé / huò)個(gè)人(rén)不(bù)得從事私募基金的(de)募集活動。

募集機構僅可以(yǐ)通過合法途徑公開宣傳私募基金管理人(rén)的(de)品牌、發展戰略、投資策略、管理團隊、高管信息以(yǐ)及由中國(guó)基金業協會公示的(de)已備案私募基金的(de)基本信息。

2、特定對象确定

1、合理的(de)審查義務

公司應對所募集資金的(de)投資者盡到(dào)合理的(de)審查義務，包括但不(bù)限于(yú)：

（1）确保投資者以(yǐ)書面方式承諾其爲(wéi / wèi)自己購買私募基金；

（2）在(zài)基金合同中約定轉讓的(de)條件。

2、調查問卷形式

募集機構應建立科學有效的(de)投資者問卷調查評估方法，确保問卷結果與投資者的(de)風險識别能力和(hé / huò)風險承擔能力相匹配。問卷調查主要(yào / yāo)内容應包括但不(bù)限于(yú)以(yǐ)下方面：

（1）投資者基本信息，其中個(gè)人(rén)投資者基本信息包括身份信息、年齡、學曆、職業、聯系方式等信息；機構投資者基本信息包括工商登記中的(de)必備信息、聯系方式等信息；

（2）财務狀況，其中個(gè)人(rén)投資者财務狀況包括金融資産狀況、最近三年個(gè)人(rén)年均收入、收入中可用于(yú)金融投資的(de)比例等信息；機構投資者财務狀況包括淨資産狀況等信息；

（3）投資知識，包括金融法律法規、投資市場和(hé / huò)産品情況、對私募基金風險的(de)了(le／liǎo)解程度、參加專業培訓情況等信息；

（4）投資經驗，包括投資期限、實際投資産品類型、投資金融産品的(de)數量、參與投資的(de)金融市場情況等；

（5）風險偏好，包括投資目的(de)、風險厭惡程度、計劃投資期限、投資出(chū)現波動時(shí)的(de)焦慮狀态等。

3、在(zài)線特定對象确定程序

（1）投資者如實填報真實身份信息及聯系方式；

（2）募集機構應通過驗證碼等有效方式核實用戶的(de)注冊信息；

（3）投資者閱讀并同意募集機構的(de)網絡服務協議；

（4）投資者閱讀并主動确認其自身符合《私募辦法》第三章關于(yú)合格投資者的(de)規定；

（5）投資者在(zài)線填報風險識别能力和(hé / huò)風險承擔能力的(de)問卷調查；

（6）募集機構根據問卷調查及其評估方法在(zài)線确認投資者的(de)風險識别能力和(hé / huò)風險承擔能力。

3、投資者适當性匹配

1、募集機構應建立科學有效的(de)投資者問卷調查評估方法，确保問卷結果與投資者的(de)風險識别能力和(hé / huò)風險承擔能力相匹配。

2、募集機構應當自行或者委托第三方機構對私募基金進行風險評級，建立科學有效的(de)私募基金風險評級标準和(hé / huò)方法。

募集機構應當根據私募基金的(de)風險類型和(hé / huò)評級結果，向投資者推介與其風險識别能力和(hé / huò)風險承擔能力相匹配的(de)私募基金。

4、基金推介

募集機構應當采取合理方式向投資者披露私募基金信息，揭示投資風險，确保推介材料中的(de)相關内容清晰、醒目。

1、推介材料

（1）私募基金的(de)名稱和(hé / huò)基金類型；

（2）私募基金管理人(rén)名稱、私募基金管理人(rén)登記編碼、基金管理團隊等基本信息；

（3）中國(guó)基金業協會私募基金管理人(rén)以(yǐ)及私募基金公示信息（含相關誠信信息）；

（4） 私募基金托管情況（如無，應以(yǐ)顯著字體特别标注）、其他(tā)服務提供商（如律師事務所、會計師事務所、保管機構等），是(shì)否聘用投資顧問等；

（5）私募基金的(de)外包情況；

（6）私募基金的(de)投資範圍、投資策略和(hé / huò)投資限制概況；

（7）私募基金收益與風險的(de)匹配情況；

（8）私募基金的(de)風險揭示；

（9） 私募基金募集結算資金專用賬戶及其監督機構信息；

（10）投資者承擔的(de)主要(yào / yāo)費用及費率，投資者的(de)重要(yào / yāo)權利（如認購、贖回、轉讓等限制、時(shí)間和(hé / huò)要(yào / yāo)求等）；

（11）私募基金承擔的(de)主要(yào / yāo)費用及費率；

（12）私募基金信息披露的(de)内容、方式及頻率；

（13）明确指出(chū)該文件不(bù)得轉載或給第三方傳閱；

（14）私募基金采取合夥企業、有限責任公司組織形式的(de)，應當明确說(shuō)明入夥（股）協議不(bù)能替代合夥協議或公司章程。說(shuō)明根據《合夥企業法》或《公司法》，合夥協議、公司章程依法應當由全體合夥人(rén)、股東協商一(yī / yì ／yí)緻，以(yǐ)書面形式訂立。申請設立合夥企業、公司或變更合夥人(rén)、股東的(de)，并應當向企業登記機關履行申請設立及變更登記手續；

（15）中國(guó)基金業協會規定的(de)其他(tā)内容。

2、非公開媒介渠道(dào)

不(bù)得通過下列媒介渠道(dào)推介私募基金：

（1）公開出(chū)版資料；

（2）面向社會公衆的(de)宣傳單、布告、手冊、信函、傳真；

（3）海報、戶外廣告；

（4）電視、電影、電台及其他(tā)音像等公共傳播媒體；

（5）公共、門戶網站鏈接廣告、博客等；

（6）未設置特定對象确定程序的(de)募集機構官方網站、微信朋友圈等互聯網媒介；

（7）未設置特定對象确定程序的(de)講座、報告會、分析會；

（8）未設置特定對象确定程序的(de)電話、短信和(hé / huò)電子(zǐ)郵件等通訊媒介；

（9）法律、行政法規、中國(guó)證監會規定和(hé / huò)中國(guó)基金業協會自律規則禁止的(de)其他(tā)行爲(wéi / wèi)。

3、禁止行爲(wéi / wèi)

募集機構及其從業人(rén)員推介私募基金時(shí)，禁止有以(yǐ)下行爲(wéi / wèi)：

（1）公開推介或者變相公開推介；

（2）推介材料虛假記載、誤導性陳述或者重大(dà)遺漏；

（3）以(yǐ)任何方式承諾投資者資金不(bù)受損失，或者以(yǐ)任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預期收益”、“預計收益”、“預測投資業績”等相關内容；

（4）誇大(dà)或者片面推介基金，違規使用“安全”、“保證”、“承諾”、“保險”、“避險”、“有保障”、“高收益”、“無風險”等可能誤導投資人(rén)進行風險判斷的(de)措辭；

（5）使用“欲購從速”、“申購良機”等片面強調集中營銷時(shí)間限制的(de)措辭；

（6）推介或片面節選少于(yú)6個(gè)月的(de)過往整體業績或過往基金産品業績；

（7）登載個(gè)人(rén)、法人(rén)或者其他(tā)組織的(de)祝賀性、恭維性或推薦性的(de)文字；

（8）采用不(bù)具有可比性、公平性、準确性、權威性的(de)數據來(lái)源和(hé / huò)方法進行業績比較，任意使用“業績最佳”、“規模最大(dà)”等相關措辭；

（9）惡意貶低同行；

（10）允許非本機構雇傭的(de)人(rén)員進行私募基金推介；

（11）推介非本機構設立或負責募集的(de)私募基金；

（12）法律、行政法規、中國(guó)證監會和(hé / huò)中國(guó)基金業協會禁止的(de)其他(tā)行爲(wéi / wèi)。

5、基金風險揭示

在(zài)投資者簽署基金合同之(zhī)前，募集機構應當向投資者說(shuō)明有關法律法規，說(shuō)明投資冷靜期、回訪确認等程序性安排以(yǐ)及投資者的(de)相關權利，重點揭示私募基金風險，并與投資者簽署風險揭示書。

風險揭示書的(de)内容包括但不(bù)限于(yú)：

1、私募基金的(de)特殊風險，包括基金合同與中國(guó)基金業協會合同指引不(bù)一(yī / yì ／yí)緻所涉風險、基金未托管所涉風險、基金委托募集所涉風險、外包事項所涉風險、聘請投資顧問所涉風險、未在(zài)中國(guó)基金業協會登記備案的(de)風險等；

2、私募基金的(de)一(yī / yì ／yí)般風險，包括資金損失風險、基金運營風險、流動性風險、募集失敗風險、投資标的(de)的(de)風險、稅收風險等；

3、投資者對基金合同中投資者權益相關重要(yào / yāo)條款的(de)逐項确認，包括當事人(rén)權利義務、費用及稅收、糾紛解決方式等。

6、合格投資者确認

私募基金的(de)合格投資者是(shì)指具備相應風險識别能力和(hé / huò)風險承擔能力，投資于(yú)單隻私募基金的(de)金額不(bù)低于(yú)100萬元且符合下列相關标準的(de)機構和(hé / huò)個(gè)人(rén)：

（一(yī / yì ／yí)）具有2年以(yǐ)上(shàng)投資經曆，且滿足以(yǐ)下條件之(zhī)一(yī / yì ／yí)：家庭金融淨資産不(bù)低于(yú)300萬元，家庭金融資産不(bù)低于(yú)500萬元，或者近3年本人(rén)年均收入不(bù)低于(yú)40萬元；

（二）最近1年末淨資産不(bù)低于(yú)1,000萬元的(de)法人(rén)單位；

（三）金融管理部門視爲(wéi / wèi)合格投資者的(de)其他(tā)情形。

前款所稱金融資産包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資産管理計劃、銀行理财産品、信托計劃、保險産品、期貨權益等。

7、簽署基金合同

1、各方應當在(zài)完成合格投資者确認程序後簽署私募基金合同。投資者應當确保投資資金來(lái)源合法，不(bù)得非法彙集他(tā)人(rén)資金投資私募基金。

2、對所募集資金的(de)投資者盡到(dào)合理的(de)審查義務，包括但不(bù)限于(yú)：

（1）确保投資者以(yǐ)書面方式承諾其爲(wéi / wèi)自己購買私募基金；

（2）在(zài)基金合同中約定轉讓的(de)條件。

3、募集賬戶

募集機構或相關合同約定的(de)責任主體應當開立私募基金募集結算資金專用賬戶，用于(yú)統一(yī / yì ／yí)歸集私募基金募集結算資金、向投資者分配收益、給付贖回款項以(yǐ)及分配基金清算後的(de)剩餘基金财産等，确保資金原路返還。

募集機構應當與監督機構簽署賬戶監督協議，明确對私募基金募集結算資金專用賬戶的(de)控制權、責任劃分及保障資金劃轉安全的(de)條款。監督機構應當按照法律法規和(hé / huò)賬戶監督協議的(de)約定，對募集結算資金專用賬戶實施有效監督，承擔保障私募基金募集結算資金劃轉安全的(de)連帶責任。

取得基金銷售業務資格的(de)商業銀行、證券公司等金融機構，可以(yǐ)在(zài)同一(yī / yì ／yí)私募基金的(de)募集過程中同時(shí)作爲(wéi / wèi)募集機構與監督機構。符合前述情形的(de)機構應當建立完備的(de)防火牆制度，防範利益沖突。

涉及私募基金募集結算資金專用賬戶開立、使用的(de)機構不(bù)得将私募基金募集結算資金歸入其自有财産。禁止任何單位或者個(gè)人(rén)以(yǐ)任何形式挪用私募基金募集結算資金。私募基金管理人(rén)、基金銷售機構、基金銷售支付機構或者基金份額登記機構破産或者清算時(shí)，私募基金募集結算資金不(bù)屬于(yú)其破産财産或者清算财産。

8、投資冷靜期

基金合同應當約定給投資者設置不(bù)少于(yú)二十四小時(shí)的(de)投資冷靜期，募集機構在(zài)投資冷靜期内不(bù)得主動聯系投資者。

1、私募證券投資基金合同應當約定，投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認購基金的(de)款項後起算；

2、私募股權投資基金、創業投資基金等其他(tā)私募基金合同關于(yú)投資冷靜期的(de)約定可以(yǐ)參照前款對私募證券投資基金的(de)相關要(yào / yāo)求，也(yě)可以(yǐ)自行約定。

9、回訪确認

回訪應當包括但不(bù)限于(yú)以(yǐ)下内容：

（1）确認受訪人(rén)是(shì)否爲(wéi / wèi)投資者本人(rén)或機構；

（2）确認投資者是(shì)否爲(wéi / wèi)自己購買了(le／liǎo)該基金産品以(yǐ)及投資者是(shì)否按照要(yào / yāo)求親筆簽名或蓋章；

（3）确認投資者是(shì)否已經閱讀并理解基金合同和(hé / huò)風險揭示的(de)内容；

（4）确認投資者的(de)風險識别能力及風險承擔能力是(shì)否與所投資的(de)私募基金産品相匹配；

（5）确認投資者是(shì)否知悉投資者承擔的(de)主要(yào / yāo)費用及費率，投資者的(de)重要(yào / yāo)權利、私募基金信息披露的(de)内容、方式及頻率；

（6）确認投資者是(shì)否知悉未來(lái)可能承擔投資損失；

（7）确認投資者是(shì)否知悉投資冷靜期的(de)起算時(shí)間、期間以(yǐ)及享有的(de)權利；

（8）确認投資者是(shì)否知悉糾紛解決安排。