劉鶴攜一(yī / yì ／yí)行兩會一(yī / yì ／yí)把手集體喊話，從五個(gè)方面提振市場信心；中基協明确，私募股權基金可投資大(dà)宗交易、協議轉讓，同時(shí)參與上(shàng)市公司并購重組基金備案可走綠色通道(dào)。

金融一(yī / yì ／yí)把手集體喊話，從五個(gè)方面提振市場信心

2018年10月19日，國(guó)務院副總理劉鶴、人(rén)民銀行行長易綱、銀保監會主席郭樹清、證監會主席劉士餘分别接受采訪，就(jiù)當前的(de)市場關心的(de)經濟金融問題進行了(le／liǎo)回答，大(dà)大(dà)提振了(le／liǎo)市場信心。采訪的(de)内容主要(yào / yāo)可大(dà)緻歸納爲(wéi / wèi)以(yǐ)下五個(gè)方面：

一(yī / yì ／yí)是(shì)在(zài)穩定市場方面：

◆ 允許銀行理财子(zǐ)公司對資本市場進行投資，要(yào / yāo)求金融機構科學合理做好股權質押融資業務風險管理；

◆ 鼓勵地(dì / de)方政府管理的(de)基金、私募股權基金幫助有發展前景的(de)公司纾解上(shàng)市公司股權質押困難；

◆ 允許保險資金設立專項産品參與化解上(shàng)市公司股票質押流動性風險，不(bù)納入權益投資比例監管。

二是(shì)在(zài)市場基本制度改革方面：

◆ 制定《證券期貨經營機構私募資産管理業務管理辦法》允許過渡期内相關産品滾動續作，過渡期結束後，确實難以(yǐ)完成整改的(de)産品，可在(zài)獲得證監會認可後，采取适當措施妥善處理；

◆ 完善上(shàng)市公司股份回購制度；

◆ 深化并購重組市場化改革，已經推出(chū)并購重組“小額快速”審核機制，即将按行業實行“分道(dào)制”審核，對高新技術行業優先适用。豐富并購重組支付工具，提高審核效率，鼓勵和(hé / huò)支持上(shàng)市公司依托并購重組做優做大(dà)做強；

◆  推進新三闆制度改革，加大(dà)對科技創新企業上(shàng)市的(de)支持力度等。

三是(shì)在(zài)鼓勵市場長期資金來(lái)源方面：

◆ 充分發揮保險資金長期穩健投資優勢，加大(dà)保險資金财務性和(hé / huò)戰略性投資優質上(shàng)市公司力度；

◆ 鼓勵私募股權基金通過參與非公開發行、協議轉讓、大(dà)宗交易等方式，購買已上(shàng)市公司股票，參與上(shàng)市公司并購重組。

四是(shì)在(zài)促進國(guó)企改革和(hé / huò)民企發展方面：

◆ 推動國(guó)有企業在(zài)資本市場進行混合所有制改革；

◆ 支持行業龍頭民營企業進行産業兼并重組；

◆ 推動實施民營企業債券融資支持計劃,通過信用風險緩釋爲(wéi / wèi)部分發債遇到(dào)困難的(de)民營企業提供信用增進服務,帶動民營企業整體融資恢複；

◆ 推出(chū)民營企業債券融資支持計劃以(yǐ)及鼓勵包括私募股權基金在(zài)内的(de)各類資管機構以(yǐ)更加市場化的(de)方式募集資金，發起設立主要(yào / yāo)投資于(yú)民營企業的(de)股權投資基金、創業投資基金及債券投資基金，積極參與民營上(shàng)市公司并購重組。

五是(shì)在(zài)擴大(dà)開放方面：

繼續全方位擴大(dà)開放，按照習近平總書記博鳌講話精神，加快銀行、證券、保險、私募等領域的(de)開放。

值得注意的(de)是(shì)，在(zài)上(shàng)述采訪中，提到(dào)鼓勵地(dì / de)方政府管理的(de)基金參與纾解上(shàng)市公司股權質押困難，然而(ér)财政部《政府投資基金暫行管理辦法》禁止政府投資基金投資二級市場股票，其中“二級市場”并未有明确定義，但根據金融業内的(de)理解，二級市場一(yī / yì ／yí)般指流通市場，也(yě)就(jiù)是(shì)在(zài)上(shàng)交所、深交所交易的(de)股票均可能在(zài)廣義上(shàng)被認定爲(wéi / wèi)二級市場股票，因此政府投資基金如何參與纾解上(shàng)市公司質押困難以(yǐ)及并購重組，仍需要(yào / yāo)相關部門的(de)進一(yī / yì ／yí)步解釋。

中基協就(jiù)“私募股權投資基金參與上(shàng)市公司并購重組”相關問題答記者問

2018年10月19日，中國(guó)證券投資金業協會在(zài)接受中國(guó)證券報采訪時(shí)明确，私募股權投資基金可以(yǐ)通過開立證券賬戶參與非公開發行、協議轉讓、大(dà)宗交易等方式，購買已上(shàng)市公司股票，參與上(shàng)市公司并購重組。

在(zài)此之(zhī)前，中基協的(de)資管系統中關于(yú)非證券類私募基金的(de)投資範圍僅明确包含上(shàng)市公司定增，未明确包括通過協議轉讓、大(dà)宗交易方式投資上(shàng)市公司股票，此次答記者問有助明确私募股權投資基金的(de)投資範圍，同時(shí)在(zài)未上(shàng)市企業估值居高不(bù)下的(de)情況下，給股權投資基金提供了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)個(gè)新的(de)投資選擇。

《關于(yú)對參與上(shàng)市公司并購重組纾解股權質押問題的(de)私募基金提供備案“綠色通道(dào)”相關安排的(de)通知》

2018年10月21日，中國(guó)證券投資基金業協會發布通知，明确對于(yú)參與上(shàng)市公司并購重組交易的(de)私募基金和(hé / huò)資産管理計劃的(de)新增産品備案申請和(hé / huò)已備案私募基金和(hé / huò)資産管理計劃但因參與上(shàng)市公司并購重組交易申請進行重大(dà)變更的(de)，給予綠色通道(dào)-在(zài)材料齊全後兩個(gè)工作日内給予備案或變更。