備受關注的(de)6隻專投CDR項目的(de)獨角獸基金即将發行。

6月5日，南方、招商、彙添富、嘉實等多家公司紛紛發布新産品宣傳海報。盡管海報中并未提及具體産品的(de)名字，但“獨角獸”的(de)海報形象設計指向性非常明顯。

此外，銀行渠道(dào)也(yě)傳來(lái)了(le／liǎo)關于(yú)這(zhè)6隻獨角獸基金即将啓動發行的(de)消息。消息稱，由證監會主導的(de)6隻獨角獸基金将于(yú)下周一(yī / yì ／yí)也(yě)即6月11日起開始募集，并在(zài)十天内快速成立。

據悉，募集階段将分爲(wéi / wèi)個(gè)人(rén)認購期和(hé / huò)機構認購期兩個(gè)階段，其中每家産品的(de)募集規模上(shàng)限爲(wéi / wèi)500億元，募集下限爲(wéi / wèi)50億元。

據21世紀經濟報道(dào)記者從多個(gè)不(bù)同信源處獲悉，與過往采用戰略配售的(de)IPO案例中直接發行和(hé / huò)戰略配售的(de)價格往往一(yī / yì ／yí)緻不(bù)同，獨角獸基金參與CDR項目的(de)戰略配售或有望拿到(dào)較高程度的(de)折價，這(zhè)将大(dà)大(dà)提高獨角獸基金的(de)吸引力。

獨角獸基金火速上(shàng)線

今年5月29日，6家基金公司齊齊上(shàng)報了(le／liǎo)“3年封閉運作戰略配售靈活配置混合型證券投資基金”，這(zhè)便是(shì)傳說(shuō)中的(de)“獨角獸”基金。

上(shàng)報僅一(yī / yì ／yí)周後，這(zhè)6隻備受市場關注的(de)獨角獸基金就(jiù)有新的(de)消息傳來(lái)。6月5日，華夏、易方達、南方、招商、彙添富、嘉實6家公司紛紛發布“重磅新品，警請期待”“前所未有，蓄勢待發”等新産品相關的(de)宣傳海報。盡管海報中并未提及具體産品的(de)名字，但與“獨角獸”相關的(de)海報形象設計指向性非常明顯。

銀行渠道(dào)方面随即也(yě)有消息傳來(lái)。從宣傳材料來(lái)看，銀行對各家基金公司的(de)“獨角獸”産品基本采用了(le／liǎo)同一(yī / yì ／yí)套說(shuō)辭，對獨角獸基金主要(yào / yāo)提到(dào)了(le／liǎo)“前所未有的(de)戰略力度”“前所未有的(de)戰略機遇”“前所未有的(de)普惠金融”“前所未有的(de)低費讓利”等四大(dà)優勢。

此外，宣傳材料還提到(dào)，獨角獸基金的(de)發售将“限時(shí)、限量、限額”，有材料直接指出(chū)，下周一(yī / yì ／yí)9點獨角獸基金即開始發售。不(bù)過，目前對于(yú)獨角獸基金的(de)具體發行安排，市場有不(bù)同說(shuō)法。

例如關于(yú)發行時(shí)間，其中一(yī / yì ／yí)種說(shuō)法是(shì)，戰略配售基金将于(yú)6月6日取得批文，7日發布公告，發行期僅5天，其中6月11日-6月13日這(zhè)3天面向個(gè)人(rén)投資者發行，6月14日-6月15日向社保、養老金、企業年金和(hé / huò)職業年金發行，6月20日基金成立，6月21日正式開始投資。

另一(yī / yì ／yí)種說(shuō)法是(shì)，6月11日-6月15日這(zhè)5天面向個(gè)人(rén)投資者發行，6月19日面向機構發行，并于(yú)當天結束募集。

而(ér)對于(yú)限額，有零售客戶的(de)投資上(shàng)限是(shì)50萬元，而(ér)基金單隻産品上(shàng)限爲(wéi / wèi)500億元、下限爲(wéi / wèi)50億元的(de)說(shuō)法；但亦有550億上(shàng)限等其他(tā)說(shuō)法。

其中一(yī / yì ／yí)家基金公司相關人(rén)士透露，“之(zhī)前的(de)說(shuō)法是(shì)個(gè)人(rén)投資者募集到(dào)6月13日，不(bù)過我們收到(dào)的(de)最新通知是(shì)個(gè)人(rén)投資者募集到(dào)15日，也(yě)即第二種說(shuō)法。”

不(bù)過，對于(yú)上(shàng)述諸多說(shuō)法，多家上(shàng)報獨角獸基金的(de)基金公司并未予以(yǐ)明确答複，隻回應稱，“公司還在(zài)等通知，最終時(shí)間和(hé / huò)具體限額要(yào / yāo)以(yǐ)發售公告爲(wéi / wèi)準”。

盡管目前獨角獸基金具體發行時(shí)間未定，但從5月29日上(shàng)報材料，到(dào)5月31日受理，再到(dào)6月5日傳出(chū)即将發行的(de)消息，這(zhè)6隻獨角獸基金的(de)推進堪稱火速。

華南一(yī / yì ／yí)位公募人(rén)士向記者表示，該6隻基金由證監會主導，因此得以(yǐ)迅速推進。如無意外，最遲7月初最早6月下旬即可開始發行運作。

或可折價參與配售

關于(yú)戰略配售基金另一(yī / yì ／yí)值得關注的(de)點在(zài)于(yú)，是(shì)否可以(yǐ)折價參與發行。

以(yǐ)往采用戰略配售的(de)IPO案例來(lái)看，直接發行和(hé / huò)戰略配售的(de)價格往往是(shì)一(yī / yì ／yí)緻的(de)，并無“折價”的(de)實際案例。此次由證監會主導的(de)戰略配售基金有望在(zài)這(zhè)方面取得突破。

前述華南公募人(rén)士向記者透露，由于(yú)參與戰略配售有一(yī / yì ／yí)定的(de)發行鎖定期，同時(shí)6隻獨角獸基金還設有三年鎖定期，考慮到(dào)流動性的(de)影響，6隻戰略配售基金在(zài)參與投資CDR時(shí)，将有望獲得25%-30%的(de)高折價。

另有機構人(rén)士也(yě)向記者提及了(le／liǎo)獨角獸基金将折價參與CDR戰略配售的(de)說(shuō)法，不(bù)過該人(rén)士表示折價率或不(bù)會太高，而(ér)且還要(yào / yāo)視具體項目而(ér)定。

有業内人(rén)士此前指出(chū)，配售折價幅度太大(dà)不(bù)利于(yú)公平，應當和(hé / huò)限售的(de)時(shí)間挂鈎，例如可以(yǐ)将戰略配售按流通時(shí)間的(de)先後，分爲(wéi / wèi)18個(gè)月、36個(gè)月和(hé / huò)60個(gè)月三檔，對應的(de)發行價分别折讓5%、10%和(hé / huò)15%，最低一(yī / yì ／yí)檔不(bù)低于(yú)發行前的(de)每股淨資産。

（來(lái)源：21世紀經濟報道(dào)  編輯：羅諾）