繼2018年中小銀行IPO掀起一(yī / yì ／yí)波小高潮後，今年地(dì / de)方銀行沖刺上(shàng)市熱情仍然不(bù)減。21日，西安銀行首次公開發行股票的(de)網上(shàng)中簽結果及網下初步配售結果出(chū)爐，按預計流程，西安銀行将在(zài)本月内正式上(shàng)市交易，成爲(wéi / wèi)今年第3家新上(shàng)市銀行。加上(shàng)3月進行申購的(de)紫金農商行，A股上(shàng)市銀行數量也(yě)将達到(dào)32家。

截至目前，“候場”IPO的(de)銀行共有11家，在(zài)各地(dì / de)方證監局登記輔導備案的(de)“IPO第二梯隊”銀行超30家。業内人(rén)士預計，今年上(shàng)市熱潮仍将延續。但值得注意的(de)是(shì)，近期監管有意加強對拟上(shàng)市銀行審查力度，記者從多方面了(le／liǎo)解到(dào)，證監會有意對部分銀行開展現場核查，資産規模、質量、有無重大(dà)處罰等或成核查重點。同時(shí)，根據中辦國(guó)辦《關于(yú)加強金融服務民營企業的(de)若幹意見》，對民營企業、小微企業融資服務質量和(hé / huò)規模，也(yě)将成爲(wéi / wèi)中小商業銀行沖擊IPO的(de)重要(yào / yāo)考量因素。

過會高峰即将到(dào)來(lái)

根據證監會官網最新披露的(de)首發企業信息名單，截至2月21日，排隊待審的(de)銀行爲(wéi / wèi)11家。

浙商銀行、浙江紹興瑞豐農商行、廈門銀行、重慶農商行，亳州藥都農商行、蘭州銀行、江蘇大(dà)豐農商行、蘇州銀行共8家銀行狀态爲(wéi / wèi)預披露更新，其餘3家爲(wéi / wèi)已反饋。根據證監會流程，預披露更新銀行下一(yī / yì ／yí)步将很快進行初審會和(hé / huò)發審會，根據目前證監會IPO審核速度和(hé / huò)各銀行排隊次序，業内人(rén)士預計，今年二三季度有望迎過會高峰。

值得注意的(de)是(shì)，近期銀行IPO“進出(chū)”頗爲(wéi / wèi)頻繁，最新披露的(de)首發企業名單中，江蘇昆山農商行、廈門農商行出(chū)現在(zài)IPO中止審查名單中，且未透露具體原因。

“沖擊上(shàng)市的(de)銀行中，中止審查的(de)案例并不(bù)少見，成都銀行、西安銀行等均出(chū)現過類似的(de)情況，原因包括保薦代表人(rén)工作變動、簽字會計師、中介機構變更等。”某券商保代人(rén)士表示，中止審查的(de)原因各異，并不(bù)代表上(shàng)市無望，隻是(shì)因爲(wéi / wèi)某些情況沒有達到(dào)證監會的(de)要(yào / yāo)求，需要(yào / yāo)完善，待合規之(zhī)後可申請恢複上(shàng)市審查，“比如1月31日披露時(shí)，蘭州銀行也(yě)顯示中止IPO進程，僅過了(le／liǎo)半月，蘭州銀行就(jiù)已重回排隊序列。”

除了(le／liǎo)已經順利進入證監會首發企業排隊名單“第一(yī / yì ／yí)梯隊”的(de)12家銀行外，據不(bù)完全統計，尚有超30家銀行正在(zài)各地(dì / de)證監局進行了(le／liǎo)輔導備案，構成未來(lái)沖擊A股IPO的(de)拟上(shàng)市銀行“第二梯隊”，遠超去年同期20餘家規模。其中部分地(dì / de)區正朝着上(shàng)市銀行“零突破”的(de)路上(shàng)邁進。從各地(dì / de)證監局公布的(de)備案輔導信息來(lái)看，内蒙古、甯夏、新疆等地(dì / de)區的(de)銀行已開始有所動作，積極尋求IPO破冰。

發行審核仍然審慎

盡管當前銀行上(shàng)市節奏加快，且過會率爲(wéi / wèi)100%，但監管對發行審核仍然審慎。記者了(le／liǎo)解到(dào)，證監會近期有意對部分排隊銀行進行現場核查，本次核查重點可能涉及銀行資産規模以(yǐ)及重大(dà)處罰情況，資産規模不(bù)足千億元的(de)銀行，特别是(shì)如馬鞍山農商行等規模在(zài)400億元至500億元的(de)銀行或被重點關注。此外，銀行資産質量、業務拓展能力，以(yǐ)及銀行股東确權與股權架構等問題也(yě)是(shì)審核重點。

目前排隊的(de)銀行中，廈門銀行曾因“票據融資轉讓接受遠期回購協議、同業投資接受第三方金融機構信用擔保及票據轉貼現業務未按規定面簽、用印”被處2450萬元罰款。不(bù)過，廈門銀行招股書中表示，已取得中國(guó)銀監會廈門監管局、中國(guó)人(rén)民銀行廈門市中心支行等相關監管部門出(chū)具的(de)證明文件，證明上(shàng)述情形不(bù)屬于(yú)重大(dà)違法違規行爲(wéi / wèi)。

此外，銀行對于(yú)民企及小微企業的(de)信貸投放力度，将成爲(wéi / wèi)今年銀行上(shàng)市的(de)又一(yī / yì ／yí)重要(yào / yāo)考量指标。14日，中辦國(guó)辦印發《關于(yú)加強金融服務民營企業的(de)若幹意見》提到(dào)，把民營企業、小微企業融資服務質量和(hé / huò)規模，作爲(wéi / wèi)中小商業銀行發行股票的(de)重要(yào / yāo)考量因素。此外，11日的(de)國(guó)務院常務會議在(zài)提到(dào)支持商業銀行多渠道(dào)補充資本金時(shí)同時(shí)強調，資本金得到(dào)補充的(de)商業銀行要(yào / yāo)完善内部機制，提高對民營、小微企業貸款支持力度。

借力上(shàng)市補充資本

與已上(shàng)市銀行相比，多數拟上(shàng)市城商行和(hé / huò)農商行在(zài)資質條件方面還有不(bù)小差距。11家銀行中，包括馬鞍山農商行、亳州藥都農商行在(zài)内4家農商行總資産爲(wéi / wèi)400億元至900億元不(bù)等。反觀目前已上(shàng)市銀行，體量最小的(de)張家港行資産總額也(yě)達到(dào)千億級别。

不(bù)過，這(zhè)些銀行對A股上(shàng)市仍然充滿熱情，不(bù)惜排隊數年等待A股入場券。究其原因，主要(yào / yāo)是(shì)希望通過募集資金來(lái)補充資本金。

交通銀行金融研究中心高級研究員趙亞蕊表示，從銀行自身看，一(yī / yì ／yí)方面，随着商業銀行業務逐步回歸本源，銀行信貸成爲(wéi / wèi)支持實體經濟發展的(de)重要(yào / yāo)手段，中小型銀行規模擴張相對較快，在(zài)加大(dà)信貸投放的(de)同時(shí)，需要(yào / yāo)占用較多資本；另一(yī / yì ／yí)方面，對于(yú)中小型銀行而(ér)言，不(bù)良資産化解壓力本身相對較大(dà)。信用風險持續釋放以(yǐ)及不(bù)良認定趨嚴等因素導緻不(bù)良貸款餘額和(hé / huò)不(bù)良率增加，較大(dà)規模的(de)核銷以(yǐ)及撥備計提力度都将占用一(yī / yì ／yí)定的(de)财務資源，進而(ér)對資本占用形成一(yī / yì ／yí)定壓力。

銀保監會數據顯示，2018年末，商業銀行核心一(yī / yì ／yí)級資本充足率爲(wéi / wèi)11.03%，一(yī / yì ／yí)級資本充足率是(shì)11.58%。而(ér)目前11家排隊IPO的(de)銀行中，絕大(dà)多數相關指标未及平均。

雖然近期中央下發多項政策鼓勵銀行多渠道(dào)補充資本，但仍有衆多銀行青睐IPO。對此，業内人(rén)士表示，銀行成功上(shàng)市後，能夠獲得更多融資渠道(dào)，如通過定增、優先股或可轉債的(de)方式通過資本市場進行融資。“尤其是(shì)商業銀行以(yǐ)普通股權爲(wéi / wèi)代表的(de)一(yī / yì ／yí)級核心資本較爲(wéi / wèi)稀缺，上(shàng)市将是(shì)補充資本的(de)主要(yào / yāo)手段，也(yě)可以(yǐ)完善商業銀行的(de)公司治理能力，相較一(yī / yì ／yí)些二級資本工具有更明顯的(de)優勢。”民生銀行研究院金融研究中心主任王一(yī / yì ／yí)峰表示。

趙亞蕊認爲(wéi / wèi)，在(zài)利潤增速放緩，内源性資本補充渠道(dào)受限情況下，外源性資本補充仍将是(shì)其主要(yào / yāo)資本補充方式，因此中小型銀行仍具有IPO的(de)動力，預計這(zhè)一(yī / yì ／yí)勢頭今年仍将有所延續。

中國(guó)人(rén)民大(dà)學重陽金融研究院副院長董希淼表示，銀行上(shàng)市的(de)最終目的(de)是(shì)通過補充資本以(yǐ)增強支持實體經濟的(de)能力。“監管出(chū)台了(le／liǎo)包括永續債、優先股等措施，并不(bù)是(shì)爲(wéi / wèi)了(le／liǎo)銀行自身的(de)發展，或者說(shuō)不(bù)隻是(shì)爲(wéi / wèi)了(le／liǎo)銀行自身的(de)發展，銀行穩健運行，對中國(guó)金融體系的(de)穩健運行也(yě)能起到(dào)支撐作用。”董希淼強調。

（信息來(lái)源：經濟參考報）