證監會副主席李超在(zài)參加2019财新峰會香港場時(shí)釋放出(chū)多重監管信号。

李超表示，科創闆開闆各項準備工作已基本就(jiù)緒，将完善停複牌制度，嚴格控制随意停牌和(hé / huò)長時(shí)間停牌，進一(yī / yì ／yí)步放松股指期貨交易限制，優化股指期貨運行。證監會還将進一(yī / yì ／yí)步放寬外國(guó)人(rén)A股賬戶開立政策。

來(lái)看關鍵點：

1、科創闆主要(yào / yāo)制度規則已基本形成，市場組織、技術系統測試及投資者教育等方面工作，均在(zài)按部就(jiù)班推進當中。科創闆開闆各項準備工作已基本就(jiù)緒。

2、證監會将堅持新股常态化發行，提升并購重組效率，完善并嚴格實施上(shàng)市公司退市制度，着力鞏固資本市場這(zhè)一(yī / yì ／yí)重要(yào / yāo)基礎。

3、證監會将完善停複牌制度，嚴格控制随意停牌和(hé / huò)長時(shí)間停牌。豐富金融産品的(de)工具，發行地(dì / de)方政府債ETF等等。

4、擴大(dà)熊貓債發行試點，開展“一(yī / yì ／yí)帶一(yī / yì ／yí)路”專項債券試點，平穩推出(chū)原油、紙漿等多個(gè)商品期貨期權，進一(yī / yì ／yí)步放松股指期貨交易限制，優化股指期貨運行。

5、将持續擴大(dà)資本市場對外開放。目前證券行業放寬外資股比限制政策已落地(dì / de)，已核準設立三家外資控股券商。此外，證監會還将進一(yī / yì ／yí)步放寬外國(guó)人(rén)A股賬戶開立政策。

科創闆開闆各項準備工作已基本就(jiù)緒

李超指出(chū)，科創闆主要(yào / yāo)制度規則已基本形成，市場組織、技術系統測試及投資者教育等方面工作，均在(zài)按部就(jiù)班推進當中。科創闆開闆各項準備工作已基本就(jiù)緒。

“這(zhè)項重大(dà)改革總體進展順利。”李超認爲(wéi / wèi)，這(zhè)次改革将支持資本市場創新發展和(hé / huò)改革深化，做好試驗田的(de)作用。他(tā)還表示，應發揮好資本市場在(zài)經濟發展中的(de)關鍵作用。過去，在(zài)以(yǐ)規模擴張爲(wéi / wèi)主的(de)經濟發展模式下，實體經濟高度依賴以(yǐ)銀行爲(wéi / wèi)主導的(de)融資渠道(dào)。當前，中國(guó)經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段，經濟發展越來(lái)越依賴于(yú)長期資本投入和(hé / huò)創新資本驅動，資本市場将爲(wéi / wèi)實體經濟發展提供更完善的(de)服務。

6月5日，科創闆第一(yī / yì ／yí)次審議會議召開，首批微芯生物、安集微電子(zǐ)、蘇州天準三家企業均獲“放行”，後續履行證監會注冊程序後或有批文亮相，根據安排，6月11日、13日和(hé / huò)17日，将有後續三批，共8家申報企業接受上(shàng)市委審議。

随着上(shàng)市委審議進程的(de)推進，下一(yī / yì ／yí)步市場的(de)關注點将更爲(wéi / wèi)集中到(dào)發行定價環節。上(shàng)交所第一(yī / yì ／yí)屆科創闆公開發行自律委員會（以(yǐ)下簡稱自律委）日前召開了(le／liǎo)2019年度第三次工作會議，分析研判了(le／liǎo)科創闆開闆初期企業發行業務可能面臨的(de)來(lái)自境内外市場環境、企業集中發行、各方參與主體業務和(hé / huò)技術準備不(bù)足等方面的(de)困難和(hé / huò)挑戰，對網下打新門檻、長線資金中簽股份鎖定、戰略配售、新股配售經紀傭金标準等内容作出(chū)了(le／liǎo)倡議，目的(de)是(shì)保障科創闆股票發行與承銷工作平穩有序，形成良好穩定預期具有正面效果。

截至6月10日，上(shàng)交所新受理6家企業上(shàng)市申請，已受理企業總數達到(dào)119家，新問詢企業30家，已問詢企業101家。

新股常态化發行，嚴格實施退市制度

李超指出(chū)，證監會将堅持新股常态化發行，提升并購重組效率，支持市場化、法治化再轉股，完善并嚴格實施上(shàng)市公司退市制度，着力鞏固資本市場這(zhè)一(yī / yì ／yí)重要(yào / yāo)基礎。

此前證監會主席易會滿表示，深化資本市場供給側結構性改革是(shì)推動實體經濟和(hé / huò)上(shàng)市公司高質量發展的(de)必由之(zhī)路。

要(yào / yāo)立足增量優化。堅持從源頭上(shàng)提升上(shàng)市公司質量，杜絕病從口入。推動設立科創闆并試點注冊制平穩起步，真正落實以(yǐ)信息披露爲(wéi / wèi)核心的(de)證券發行注冊制，提高審核工作透明度和(hé / huò)效率，增強發行上(shàng)市标準的(de)包容性和(hé / huò)政策的(de)可預期性，形成可複制可推廣的(de)制度創新。同時(shí)統籌推進相關上(shàng)市闆塊的(de)改革，暢通多層次資本市場機制，吸引更多各行各業的(de)優質企業上(shàng)市。繼續保持IPO常态化，堅持競争中性，不(bù)唯所有制，不(bù)唯大(dà)小，不(bù)唯行業，隻唯優劣，切實做到(dào)好中選優。

深化存量改革。借鑒成熟市場經驗，在(zài)把好入口、引入優質公司的(de)同時(shí)，拓寬出(chū)口、分類施策，平穩化解存量風險。實施提高上(shàng)市公司質量行動計劃，注重發揮各方協同效應，力争用幾年的(de)時(shí)間，使存量上(shàng)市公司質量有較大(dà)提升。發揮好市場“無形之(zhī)手”的(de)作用，完善并購重組、破産重整等機制，支持優質資産注入上(shàng)市公司，爲(wéi / wèi)上(shàng)市公司提質增效注入“新鮮血液”。要(yào / yāo)探索創新退市方式，實現多種形式的(de)退市渠道(dào)。對嚴重擾亂市場秩序、觸及退市标準的(de)企業堅決退市、一(yī / yì ／yí)退到(dào)底，促進“僵屍企業”“空殼公司”及時(shí)出(chū)清。

完善基礎制度。立足服務實體經濟的(de)根本宗旨，按照市場化法治化的(de)改革方向，在(zài)充分調查研究的(de)基礎上(shàng)，适度優化再融資、并購重組、減持、分拆上(shàng)市等一(yī / yì ／yí)系列制度，大(dà)力發展直接融資特别是(shì)股權融資，進一(yī / yì ／yí)步提高資本形成效率，助力緩解“融資難、融資貴”問題。

進一(yī / yì ／yí)步放松股指期貨交易限制

李超表示，證監會将完善停複牌制度，嚴格控制随意停牌和(hé / huò)長時(shí)間停牌。豐富金融産品的(de)工具，發行地(dì / de)方政府債ETF等等。擴大(dà)熊貓債發行試點，開展“一(yī / yì ／yí)帶一(yī / yì ／yí)路”專項債券試點，平穩推出(chū)原油、紙漿等多個(gè)商品期貨期權，進一(yī / yì ／yí)步放松股指期貨交易限制，優化股指期貨運行。

股指期貨已先後經曆了(le／liǎo)四次松綁，分别爲(wéi / wèi)2017年2月17日、2017年9月18日、2018年12月3日和(hé / huò)2019年4月22日。中金所日前宣布，經中國(guó)證監會同意，中國(guó)金融期貨交易所進一(yī / yì ／yí)步調整股指期貨交易安排：

一(yī / yì ／yí)是(shì)自2019年4月22日結算時(shí)起，将中證500股指期貨交易保證金标準調整爲(wéi / wèi)12%（此前爲(wéi / wèi)15%）；

二是(shì)自2019年4月22日起，将股指期貨日内過度交易行爲(wéi / wèi)的(de)監管标準調整爲(wéi / wèi)單個(gè)合約500手（此前爲(wéi / wèi)50手），套期保值交易開倉數量不(bù)受此限；

三是(shì)自2019年4月22日起，将股指期貨平今倉交易手續費标準調整爲(wéi / wèi)成交金額的(de)萬分之(zhī)三點四五（此前爲(wéi / wèi)萬分之(zhī)四點六），此次調整适度降低了(le／liǎo)交易保證金和(hé / huò)手續費，調整了(le／liǎo)日内開倉量限制。

股指期貨交易安排經四次調整後，結算業務标準已基本回到(dào)2015年水平。股指期貨恢複常态化交易有利于(yú)發揮積極的(de)市場功能。

繼續擴大(dà)資本市場對外開放

在(zài)資本市場開放方面，李超指出(chū)，将持續擴大(dà)開放。目前證券行業放寬外資股比限制政策已落地(dì / de)，已核準設立三家外資控股券商。此外，證監會還将進一(yī / yì ／yí)步放寬外國(guó)人(rén)A股賬戶開立政策。

近年，中國(guó)與亞洲其他(tā)國(guó)家和(hé / huò)地(dì / de)區的(de)資本合作領域範圍日益擴大(dà)。李超介紹說(shuō)，目前，中國(guó)已與超過20個(gè)亞洲國(guó)家地(dì / de)區，簽訂證券機構監管合作諒解備忘錄或監管合作安排，在(zài)市場準入、監管執法協作等多方面達成合作意向。在(zài)資本市場互聯互通方面，有了(le／liǎo)與香港市場實現互聯互通的(de)基礎，近日又啓動了(le／liǎo)中日間的(de)ETF，将有利于(yú)豐富跨境資金産品體系，便利投資者參與對方資本市場投資交易。此外，中國(guó)境内交易所戰略入股巴基斯坦交易所、孟加拉國(guó)達卡證券交易所，投資共建哈薩克斯坦阿斯塔納國(guó)際交易所。

在(zài)對外開放方面，證監會多次表示，将加快推進資本市場的(de)雙向開放，确保2021年前完全取消證券期貨行業的(de)外資股比限制，并進一(yī / yì ／yí)步修訂完善QFII/RQFII制度，深化和(hé / huò)完善境内外股票市場互聯互通機制，逐步擴大(dà)交易所債券市場的(de)對外開放，在(zài)條件成熟的(de)商品期貨品種引入境外交易者，進一(yī / yì ／yí)步提升證券期貨市場對外開放水平等。

（信息來(lái)源：券商中國(guó)）