做爲(wéi / wèi)私募基金的(de)投資人(rén)，應具有一(yī / yì ／yí)定的(de)經濟實力，了(le／liǎo)解資本市場的(de)規則體系，能結合自身的(de)分析判斷作出(chū)投資決策，并在(zài)投資之(zhī)後對私募管理機構和(hé / huò)托管機構給予持續關注和(hé / huò)監督。

宣傳“套路”要(yào / yāo)警惕

高風險是(shì)私募基金的(de)本質屬性，揭示風險是(shì)私募機構的(de)義務。推介業務時(shí)過度包裝、過度宣傳，且不(bù)敢或刻意回避講風險、講隐患的(de)私募機構投資者要(yào / yāo)警惕。私募基金銷售中往往存在(zài)如下宣傳“套路”：

1.以(yǐ)“登記備案”不(bù)當增信。一(yī / yì ／yí)方面，私募機構的(de)登記備案不(bù)是(shì)行政審批，僅是(shì)事後登記備案，管理人(rén)宣傳私募機構是(shì)證監會或基金業協會批準的(de)正規持牌金融機構，私募基金是(shì)合規的(de)投資産品，屬于(yú)誤導投資者，莫輕信。另一(yī / yì ／yí)方面，登記備案是(shì)對申請文件的(de)形式審查，隻對申請文件的(de)完整性和(hé / huò)規範性做出(chū)要(yào / yāo)求。基金業協會對私募機構并不(bù)做實質審核，也(yě)不(bù)設許可門檻，基金管理人(rén)利用投資者的(de)認識偏差，宣傳中将登記備案等同于(yú)監管部門的(de)信用背書行爲(wéi / wèi)，利用備案信息自我增信是(shì)違法行爲(wéi / wèi)。

2.以(yǐ)“托管人(rén)托管”不(bù)當增信。私募基金不(bù)強制要(yào / yāo)求托管，托管人(rén)職責不(bù)完全等同于(yú)管理人(rén)職責，基金托管也(yě)不(bù)等于(yú)資金進入了(le／liǎo)“保險箱”，投資者不(bù)應迷信“托管”，謹防管理人(rén)以(yǐ)“XX銀行/券商托管”爲(wéi / wèi)宣傳噱頭，不(bù)當增信。

3.其他(tā)違規宣傳“套路”。如宣傳承諾保本保收益或者高收益、定期付息；虛構或誇大(dà)投資項目、以(yǐ)虛假宣傳造勢、利用親情誘騙等手段，騙取投資者的(de)資金；宣傳基金産品設置多重增信，尤其是(shì)投資标的(de)大(dà)股東個(gè)人(rén)增信、關聯機構增信；利用傳銷式銷售方式，構建龐大(dà)的(de)銷售隊伍、衆多分支機構和(hé / huò)銷售網點，高額銷售獎勵，介紹身邊人(rén)買基金，即可得高額傭金，或者針對老年人(rén)群體，買基金送諸如iPhone、電視機等禮品。

購買渠道(dào)要(yào / yāo)正規

切記通過非法渠道(dào)購買，警惕披着“金融創新”外衣的(de)違規募資。私募基金管理人(rén)及其産品應當在(zài)基金業協會登記備案，建議投資者在(zài)購買私募産品前，先在(zài)基金業協會官網進行查詢。在(zài)購買私募産品時(shí)，應仔細閱讀相關産品介紹，了(le／liǎo)解買的(de)是(shì)誰的(de)産品、到(dào)底與誰簽約、資金劃到(dào)何處以(yǐ)及具體投向何處等，切勿被所謂的(de)高收益蒙騙，切記“你看中的(de)是(shì)别人(rén)的(de)收益，别人(rén)惦記的(de)卻是(shì)你的(de)本金”。如發現異常，應及時(shí)咨詢基金業協會或監管部門。

投資要(yào / yāo)量力而(ér)行

1.對本人(rén)資質進行判斷。私募基金的(de)投資者，除單隻私募基金投資額不(bù)低于(yú)100萬元外，單位淨資産不(bù)低于(yú)1000萬元，個(gè)人(rén)金融資産不(bù)低于(yú)300萬元或者最近三年個(gè)人(rén)年均收入不(bù)少于(yú)50萬元，同時(shí)應當具備足夠的(de)風險識别和(hé / huò)承受能力。投資者要(yào / yāo)從自身實際出(chū)發，判斷是(shì)否符合合格投資者的(de)标準。

2.對風險承受能力進行評估。私募基金有高風險、高收益的(de)特征，同時(shí)還有初始投資額的(de)門檻要(yào / yāo)求。因此在(zài)認購私募基金時(shí)，應對本人(rén)的(de)風險承受能力進行評估，如不(bù)能承受或承受風險能力較弱時(shí)，應審慎購買。

事前要(yào / yāo)摸清底細

目前登記的(de)私募機構衆多，投資者在(zài)認購前可在(zài)中國(guó)證券投資基金業協會官網上(shàng)查詢私募機構及其備案的(de)私募基金的(de)基本情況、在(zài)全國(guó)企業信用信息公示系統上(shàng)查詢工商登記信息。

1.初步判斷合規水平。投資者可以(yǐ)登陸基金業協會網站查閱相關信息，結合登記備案信息的(de)質量對私募機構的(de)合規運作情況進行初步判斷，同時(shí)還應查看監管部門是(shì)否對私募管理人(rén)采取過監管措施等情況。

2.了(le／liǎo)解執業能力。目前，不(bù)少沒有證券從業經驗，也(yě)無任何專業背景的(de)人(rén)員轉行從事私募基金行業，其初衷即是(shì)打着私募基金的(de)招牌從事非法活動，博取違法收益，從其設立之(zhī)初即伴随極高的(de)風險隐患。因此，對公司執業能力的(de)判斷不(bù)能僅僅依據辦公場所的(de)裝修檔次及工作人(rén)員的(de)着裝品質，投資者更應關注公司高管人(rén)員的(de)教育背景及從業經曆，對從業人(rén)員無執業能力的(de)私募機構應持謹慎态度。

3.細看合同。包括但不(bù)限于(yú)：（1）查看合同時(shí)，要(yào / yāo)注意合同約定的(de)權利義務是(shì)否合理，合同是(shì)否完整，是(shì)否存在(zài)缺頁漏頁等異常情況，要(yào / yāo)仔細閱讀條款，對于(yú)不(bù)懂的(de)概念、模糊的(de)表述及時(shí)要(yào / yāo)求管理人(rén)解釋說(shuō)明，警惕短期限、定期付息，切勿被各種誇大(dà)、虛假宣傳忽悠、蒙蔽。對一(yī / yì ／yí)式多份的(de)合同，還應檢查每份合同内容是(shì)否完全一(yī / yì ／yí)緻。（2）關注期限與收益的(de)匹配，私募基金尤其是(shì)私募股權基金投資期限較長，“短期高利”往往不(bù)符合股權投資特征，存在(zài)“龐氏騙局”等較大(dà)違法違規風險，需提高警惕。

決策要(yào / yāo)理性謹慎

許多機構以(yǐ)高收益爲(wéi / wèi)噱頭吸引投資者，甚至打着私募基金的(de)名義詐騙、非法集資。因此投資者要(yào / yāo)保持清醒的(de)頭腦，切勿因高收益的(de)吸引而(ér)放松警惕、盲目投資，自覺抵制“一(yī / yì ／yí)夜暴富”、“快速緻富”、“高收益無風險”“保本保收益”等噱頭誘惑，多一(yī / yì ／yí)分懷疑，少一(yī / yì ／yí)分僥幸，牢固樹立“投資有風險”的(de)理念，在(zài)充分了(le／liǎo)解風險的(de)基礎上(shàng)，審慎投資，避免上(shàng)當受騙。

投後要(yào / yāo)持續關注

投資者在(zài)認購私募基金産品後，要(yào / yāo)持續關注私募基金産品投資、運作情況，要(yào / yāo)求私募基金管理人(rén)按照約定履行信息披露義務。投資者若發現管理人(rén)失聯、跑路，基金财産被侵占、挪用，基金存在(zài)重大(dà)風險等情況，要(yào / yāo)及時(shí)向基金業協會或私募基金管理人(rén)注冊地(dì / de)所在(zài)地(dì / de)證監局反映，或者在(zài)糾紛發生後及時(shí)通過仲裁、訴訟途徑維護自身合法權益；若發現私募基金管理人(rén)涉嫌詐騙、非法集資等犯罪線索的(de)，要(yào / yāo)及時(shí)向公安、司法機關報案。

 

（信息來(lái)源：中國(guó)證券監督管理委員會）