近日，中國(guó)證券投資基金業協會（以(yǐ)下簡稱中基協）發布了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)組數據，顯示出(chū)基金行業對實體經濟強大(dà)的(de)支持力度。

這(zhè)組數據顯示，截至2019年6月底，公募基金管理公司、證券公司和(hé / huò)期貨公司、私募基金管理機構發行的(de)各類基金、資管産品持有上(shàng)市公司市值5.14萬億元，私募股權投資基金未上(shàng)市股權6.15萬億元。充分說(shuō)明各類基金通過參股、并購和(hé / huò)參與企業二級市場股票投資等方式，有力地(dì / de)支持實體經濟發展，爲(wéi / wèi)中小企業“輸血”，也(yě)爲(wéi / wèi)新興行業“加油”。

一(yī / yì ／yí)二級市場聯動，助推實體經濟發展

從數據中我們可以(yǐ)看到(dào)，私募股權投資基金對一(yī / yì ／yí)級市場的(de)投資金額已經達到(dào)了(le／liǎo)6.15萬億元。中基協發布的(de)私募基金管理人(rén)登記及私募基金産品備案月報顯示，截至2019年8月底，在(zài)中基協存續登記的(de)私募基金管理人(rén)共有24368家、存續備案私募基金79218隻。正是(shì)這(zhè)些數量龐大(dà)的(de)機構和(hé / huò)基金，共同構成了(le／liǎo)助推實體經濟發展的(de)一(yī / yì ／yí)個(gè)重要(yào / yāo)引擎。

在(zài)這(zhè)其中，除了(le／liǎo)我們傳統印象中的(de)VC、PE等重要(yào / yāo)機構之(zhī)外，近年來(lái)大(dà)量成立的(de)政府引導基金也(yě)是(shì)一(yī / yì ／yí)股舉足輕重的(de)力量。我國(guó)目前正處于(yú)經濟結構轉型和(hé / huò)産業調整升級階段,對于(yú)處于(yú)初創期、成長期的(de)創新型企業和(hé / huò)高成長性企業,政府都給予支持與鼓勵，此時(shí)政府引導基金就(jiù)會先行。随着創業環境的(de)不(bù)斷改善，新興産業的(de)蓬勃發展，對股權投資的(de)可持續性和(hé / huò)選擇性也(yě)提供了(le／liǎo)保障。未來(lái)，股權投資作爲(wéi / wèi)多層次資本市場的(de)重要(yào / yāo)組成部分，在(zài)助力實體經濟過程中将發揮更大(dà)的(de)作用。

如果說(shuō)上(shàng)市公司是(shì)實體經濟的(de)重要(yào / yāo)載體之(zhī)一(yī / yì ／yí)，那麽以(yǐ)股票爲(wéi / wèi)标的(de)的(de)各類證券投資基金産品則是(shì)将二級市場的(de)資金引向實體經濟的(de)渠道(dào)。中基協這(zhè)份統計也(yě)顯示，公募基金管理公司、證券公司和(hé / huò)期貨公司、私募基金管理機構發行的(de)各類基金、資管産品持有上(shàng)市公司市值5.14萬億元。

以(yǐ)公募基金爲(wéi / wèi)例，一(yī / yì ／yí)方面，公募基金作爲(wéi / wèi)專業的(de)機構投資者，充分發揮其集合投資屬性，爲(wéi / wèi)實體經濟發展注入了(le／liǎo)相對穩定的(de)資金來(lái)源。另一(yī / yì ／yí)方面，公募基金也(yě)通過供給各類ETF産品充分發揮工具性質，例如國(guó)企改革ETF、“一(yī / yì ／yí)帶一(yī / yì ／yí)路”ETF等等。

此外，基金管理公司通過纾困資管計劃緩解上(shàng)市公司股票質押風險，通過ABS産品有指向性地(dì / de)投放在(zài)扶貧、綠色産業，有效支持重點領域發展，成爲(wéi / wèi)服務實體經濟的(de)直接工具。

如果把視野從特定的(de)産業放大(dà)至整個(gè)公募基金領域，那麽投向上(shàng)市公司的(de)資金規模更大(dà)、産品數量也(yě)更多。公開數據顯示，截至今年6月底，基金管理公司及其子(zǐ)公司旗下産品投資股票規模達2.90萬億元、投資債券10.74萬億元。這(zhè)些基金通過購買二級市場的(de)方式進行投資，不(bù)但降低了(le／liǎo)企業融資成本，也(yě)有力地(dì / de)支持了(le／liǎo)我國(guó)實體經濟發展。

傳統工業吸引最多投資，科創行業快速增長

值得一(yī / yì ／yí)提的(de)是(shì)，中基協此次還公布了(le／liǎo)基金行業投資實體經濟各個(gè)行業的(de)市值統計。從具體的(de)基金投資情況來(lái)看，基金行業投資實體經濟市值最高的(de)行業是(shì)機械設備、建材等傳統工業，公募基金的(de)投資市值爲(wéi / wèi)1.15萬億元、私募股權投資基金則爲(wéi / wèi)1.04萬億元，共計2.19萬億元。

如果把公募基金和(hé / huò)私募股權基金分開來(lái)看，則私募股權基金投資市值最高的(de)行業爲(wéi / wèi)新材料、醫藥、TMT等科創行業，爲(wéi / wèi)1.73萬億元，這(zhè)也(yě)是(shì)近年來(lái)私募投資的(de)一(yī / yì ／yí)個(gè)主要(yào / yāo)方向；排在(zài)第二的(de)是(shì)銀行、保險、地(dì / de)産等金融地(dì / de)産業，爲(wéi / wèi)1.41萬億元。

從這(zhè)份統計來(lái)看，傳統的(de)工業等基礎産業，銀行、保險、地(dì / de)産等金融、地(dì / de)産業，以(yǐ)及新興産業方向的(de)新材料、醫藥等是(shì)公募基金、私募股權投資基金投資市值最高的(de)行業。工業、地(dì / de)産等産業投資大(dà)、周期長、産業重，企業市值高是(shì)在(zài)常理之(zhī)中，而(ér)科創産業的(de)排名靠前則說(shuō)明了(le／liǎo)當前資本對新興行業的(de)青睐和(hé / huò)傾斜。衆所周知，新興行業中存在(zài)大(dà)量中小企業，而(ér)這(zhè)些基金的(de)投資在(zài)很大(dà)程度上(shàng)緩解了(le／liǎo)中小微企業融資難、融資貴等問題，成爲(wéi / wèi)創業、創新的(de)重要(yào / yāo)支撐，也(yě)成爲(wéi / wèi)發展新興行業、助力實體經濟的(de)重要(yào / yāo)力量。

（信息來(lái)源：每日經濟新聞）